A spekulációs blöffölés ellenőrzése a kialakulófélben levő tőkepiacokon

Szerzők tanulmányukban azt vizsgálják, hogy tapasztalható volt-e az Athéni Értéktőzsdén önmagát beteljesítő spekulációs blöffölés az 1987. VIL-1995. VI. közötti időszakban. Ebből a célból integrációs és kointegrációs tesztet alkalmaznak a részvényárfolyamindex-sorozatra és piaci alapjaira. Az eredmények azt mutatták, hogy azt a hipotézist, miszerint stochasztikus blöffölés volt jelen a vizsgált időszakban, az adatok alapján nem lehet megcáfolni. Az eredmények ezenkívül bizonyítékul szolgálnak arra, hogy a hozamok idősorozata nemlineáris felépítésű az Athéni Tőzsdén.