Expectativas, Tasa de Interés y Tasa de Cambio. Paridad Cubierta y no Cubierta en Colombia 2000-2007

En este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestassobre expectativas de devaluación con el fin de verificar las hipótesis de paridad cubierta(PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Seencuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos de maduración de 1 año (y sesugiere que también podría ser válida para períodos menores) y evidencia de PNC paraperíodos superiores a 1 semestre. La anomalía" que se detecta para algunos períodos demaduración al utilizar el supuesto de expectativas racionales y el diferencial de tasas deinterés como variable independiente parece ser el resultado de variables omitidas o malmedidas."

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Year of publication:	2008-02-07
Authors:	Echavarría, Juan Jose ; Vásquez, Diego ; Villamizar, Mauricio
Institutions:	BANCO DE LA REPÚBLICA
Subject:	paridad no cubierta \| paridad cubierta \| expectativas de devaluación \| forwards de tasa de interés \| forwards de tasa de cambio \| tasa de cambio spot.1 Los puntos de vista de este documento no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva. El trabajofue presentado en seminarios en el Banco de la República \| en el CEDE en la Universidad de los Andes y enFedesarrollo \| con valiosos aportes de los participantes. Se agradecen en especial \| los comentarios de los miembros de laJunta Directiva del Banco \| de Dairo Estrada \| Marcela Eslava \| Javier Gómez \| Andrés González \| Luis Fernando Melo \| Silvia Juliana Mera \| Martha Misas \| Alejandro Reveiz \| Hernán Rincón y Jorge Toro. Carolina Osorio \| Felipe Lega yCarlos León construyeron la curva de rendimientos cero cupón. Un agradecimiento especial merece Hernando Vargas \| quien resolvió satisfactoriamente buena parte de las preguntas que surgieron en el camino

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Series:	BORRADORES DE ECONOMIA.
Type of publication:	Book / Working Paper
Language:	Spanish
Notes:	4 pages long
Classification:	E42 - Monetary Systems; Standards; Regimes; Government and the Monetary System ; E43 - Determination of Interest Rates; Term Structure Interest Rates ; E58 - Central Banks and Their Policies
Source:	RePEc - Research Papers in Economics

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