Lakossági devizahitelezés Magyarországon: problémafelmérés és a frankhitelek banki árazásának empirikus vizsgálata
Tanulmányunk elsõ felében a hazai szakmai és közéleti vitákban korábban nem látott, strukturált áttekintést nyújtunk a hazai lakossági deviza-eladósodás mozgatórugóiról, kitérve a nemzetközi összevetésben is egyedülálló hazai folyamatok azonosító jegyeire, a szektor-specifikus sajátosságokra, a deviza-eladósodás mikro-szintû racionális motívumaira. Emellett részletesen elemezzük a racionalitás korlátait, a kockázatészlelés mikro-szintû nehézségeit, valamint az azt nehezítõ specifikus makrokörülményeket. A tanulmány elsõ részének zárásaként nem mulasztjuk el a felelõsségi dimenziók korábbi érvelésen alapuló – hangsúlyozottan szubjektív – áttekintését sem. A tanulmány második, empirikus része svájci frank alapú hitelek árazása mögött meghúzódó okokat és tényezõket kutatja. A bankokat érõ költségsokkok közé alapvetõen a devizakamatok és a kockázati felárak változását, a hitelportfólió romlását, valamint a banki különadókat soroljuk. Felmerül a kérdés, hogy ezek a költségek milyen összefüggésben állnak a deviza alapú hitelek kamatainak alakulásával, illetve milyen mértékben háríthatták tovább a bankok az õket érõ sokkokat ügyfeleikre. Az empirikus vizsgálatok eredményei alapján mind a lakáscélú, illetve szabad felhasználású jelzáloghitelek kamatait, mind pedig a költségsokkokat képviselõ változókat elsõrendû integrált folyamatoknak tekintjük. A tesztek továbbá egyértelmûen alátámasztják a kointegrációs kapcsolatok létezését, és leginkább azt valószínûsítik, hogy egyetlen kointegráló vektor létezik mindkét jelzálogkamat esetében. A kointegráló vektorok elemeinek mindegyike szignifikáns és pozitív, vagyis a banki költségsokkok feltehetõen valóban tovagyûrûztek a hazai bankok által érvényesített kamatokba. Végül a vektor-hibakorrekciós modellek magyarázó ereje lényegesen felülmúlta a benchmark autoregresszív modellekét.
Year of publication: |
2012-03
|
---|---|
Authors: | Schepp, Zoltán ; Pitz, Mónika |
Institutions: | Közgazdaságtudományi Kar, Pécsi Tudományegyetem |
Saved in:
freely available
Saved in favorites
Similar items by person
-
Kelet-közép európai devizaárfolyamok elõrejelzése határidõs árfolyamok segítségével
Darvas, Zsolt, (2007)
-
Schepp, Zoltán, (2008)
-
Determinants of the Pricing of Bank Loans: a Structural VAR Based Analysis
Pitz, Mónika, (2013)
- More ...