Makroekonomik Değişkenler Ve İmkb 100 Endeksi Arasındaki İlişkinin Belirlenmesi

Makro ekonomik değişkenler ile IMKB 100 endeksi arasındaki volatilite geçişliliği Ocak 1991 den Ocak 2004 kadar olan aylık veriler kullanılarak incelenmiştir. Değişkenler arasındaki volatilite geçişliliğinin testinde VAR modeli kullanılmıştır. Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) modelinden, mevsimsellik ve kriz düzeltmesi yapılarak elde edilen şartlı varyanslar volatilite yerine kullanılmıştır. VAR modelinden elde edilen sonuçlara göre; faiz oranı, döviz kuru ve M1 para arzından IMKB 100 endeksine tek yönlü volatilite geçişliliğinin olduğu saptanmıştır.