Rôle de la transformation des probabilités dans la combinaison d'actifs risqués
In this paper we study the combination of risky assets in a portfolio in the Rank Dependent Expected Utility model to exhibit the respective influences of probabilistic risk aversion and decreasing marginal utility. We show that the two properties act differently: probabilistic risk avesion leads the decision maker to minimize the risk brought upon whereas decreasing marginal utility incite her to obtain the best compromise between return and risk.
Year of publication: |
2004
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Authors: | GAYANT, Jean-Pascal |
Published in: |
Annales d'Economie et de Statistique. - École Nationale de la Statistique et de l'Admnistration Économique (ENSAE). - 2004, 73, p. 141-155
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Publisher: |
École Nationale de la Statistique et de l'Admnistration Économique (ENSAE) |
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