Capital (physical and human) doesn't flow from rich to poor countries. We show that in order to solve these twin paradoxes, assumption of externality of physical capital is better than assumption of externality of human capital

French Abstract: Ce chapitre étudie le problème de la dette externe en utilisant les modèles OLG et RA en économie ouverte. La section 1 décrit le cadre comptable et la contrainte intertemporelle d'un pays. La section 2 s'interroge sur les avantages de l'ouverture du marché des capitaux....

Gourinchas and Jeanne (2006) explain that the gains from capital market integration are small because the natural convergence of economies would have "done the work" of integration if it had not occurred. We provide a simple illustration of this standard theoretical argument using the simplest...

In this didactical exercice we show that the long run welfare gains from international financial integration differ when using the Solow model vis-à-vis the Ramsey model. While the former predicts beneficial effects of financial integration on the wealth and consumption of a poor country...

French Abstract: Ce chapitre étudie le problème des retraites en utilisant les modèles OLG et RA. La section 1 présente les systèmes de répartition et de capitalisation vis à vis du problème d'inefficience dynamique. La section 2 présente le problème démographique et la réforme du...

Ce chapitre étudie le problème de la dette publique en utilisant les modèles OLG et RA. La section 1 étudie la dette publique dans le modèle RA et établit l'équivalence Ricardienne. La section 2 étudie la dette publique dans le modèle OLG et montre l'effet d'éviction du capital et le...

Buiter (1981) illustrates that in the OLG model, the ranking of stationary utility levels under autarky and openness, is ambiguous. We show that both countries increase their stationary utility levels only if the autarky capital-labor ratios are on opposite sides of the golden rule