We introduce a factor approach to performance measurement of global ESG equity investments. We construct ESG pure factor portfolios (PFP) following Fama-MacBeth; then, applying Fama-French (FF) spanning regressions that simultaneously test performance and the validity of adding new ESG factors...

A környezeti, társadalmi és gazdasági rendszerek fenntarthatóságának szavatolása jelentős kihívás elé állítja korunk társadalmát. A klímaváltozás mérséklésére 2016-ban megkötött párizsi egyezmény vagy az ENSZ által tágabban értelmezett környezeti és társadalmi...

A menedzsment elméletek szerint az erős vállalati társadalmi teljesítmény (CSP) javítja a pénzügyi jövedelmezőséget. Továbbá, a felelősen viselkedő vállalkozások hozzájárulhatnak a gazdaságok fenntartható növekedéséhez, amely az ENSZ fenntartható fejlődésre...

ESG factors are becoming mainstream in portfolio investment strategies, attracting increasing fund inflows from investors who are aligning their investment values to Sustainable Development Goals (SDG) declared by the United Nations Principles for Responsible Investments. Do investors sacrifice...

A tanulmányban arra a kérdésre keressük a választ, hogy miképpen befolyásolja az MSCI ACWI Indexben szereplő vállalatok ESG-teljesítménye a rövid távú nyereséget. Az elemzés függő változói az árbevétel-arányos nyereség és az értékteremtést mérő ROC/WACC mutató. Az...

A cikkben többváltozós keresztmetszeti regressziók alapján összeállított tiszta faktorportfóliókkal azt vizsgáljuk, hogy ezen aktív befektetési stratégiákkal lehetett-e többlethozamot elérni a passzív stratégiához képest. Hipotézisünk a piaci hatékonyság tesztjeként is...

The article uses pure factor portfolios formed by multivariate cross-sectional regressions to examine whether these active investment strategies could achieve excess return relative to passive strategies. The hypothesis can also be construed as a test of market efficiency. The study includes ten...