L’objet de cet article est de dresser une tentative d’adaptation de la méthodologie RAROC (risk adjusted return on capital), utilisée en banque, au domaine de l’assurance-vie. Après avoir rappelé que la nécessité de constituer des fonds propres économiques est similaire pour une...

In this Paper we investigate the ability of different models to produce useful VaR-estimates for exchange rate positions. We make a distinction between models that include sophisticated tail properties and models that do not. The former type of models often leads to too extreme VaR-estimates,...