In this note we demonstrate that in affine models for bilateral exchange rates, the nature of return interdependence during crises depends on the tail properties of the fundamentals' distributions. We denote crisis linkages as either strong or weak, in the sense that the dependence remains or...

This paper employs stochastic simulations of a small structural rational expectations model to investigate the consequences of the zero bound on nominal interest rates. We find that if the economy is subject to stochastic shocks similar in magnitude to those experienced in the U.S. over the...

Evento: Ciclo 'Diez años de la caída de Lehman Brothers'. Organizado por: el Círculo de Economía de Barcelona

Evento: Seminario de Alto Nivel. Organizado por: Banco de España

Evento: Tercera Conferencia Anual de Investigación del Banco de España

Evento: Reunión del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo. Organizado por: Banco Central Europeo

Evento: Conferencia 'X Aniversario del ingreso de España en la Unión Monetaria'. Organizado por: Banco de España

Evento: Intervención en la Academia Médico-Quirúrgica Española. Organizado por: Academia Médico-Quirúrgica Española