In this paper,we assess the impact ofmajor German structural reforms from1999 to 2008 on key macroeconomic variables within a two-country monetary union DSGE model. Bymany, these reforms, especially the Hartz reforms on the labormarket, are considered to be the root of thereafter observed...

In this paper, we extend Henning Bohn's (2008) fiscal sustainability test by allowing for slope heterogeneity and cross-sectional dependence (CD). In particular, our econometric approach is the first that allows fiscal reaction functions (FRF) to capture unobserved heterogeneous effects from...

We study the fiscal policy reactions of municipalities in the German state of North Rhine-Westphalia to an unanticipated spending shock. The implementation of a horizontal transfer system led to additional contributions for selected municipalities. Using the quasi-random assignment, we examine...

Die finanzpolitischen Auseinandersetzungen zwischen Bund und Ländern werden seit geraumer Zeit von den Folgeproblemen des Streits um die vertikale Aufteilung der Finanzierungslasten der deutschen Einheit bestimmt. So konnten sich die Gegner der Steuerreform im Bundesrat nur deshalb durchsetzen,...

Nach der Bundestagswahl 1998 ist die von Theo Waigel geprägte finanzpolitische Ära zu Ende gegangen. Welchen Beitrag hat die Finanzpolitik während dieser Zeit zu Wachstum, Stabilität und Beschäftigung geleistet? Wie ist die Finanzierung der deutschen Einheit zu bewerten? Inwieweit wirkte...

Unter realistischen Annahmen wird sich mittelfristig die Finanzlage der Bundesrepublik nachhaltig bessern. Welche Implikationen hat der damit einhergehende Defizitabbau? Gibt es zur Stärkung der Wachstumskräfte Handlungsspielräume für eine „offensivere" Ausrichtung der Finanzpolitik?