En este trabajo se cuantifica el contenido informativo de los Índices de Confianza utilizados por el Banco de la República en la elaboración de su Informe sobre Inflación. Se estudian las frecuencias a las que ocurren sus variaciones y se comparan con las frecuencias de medidas similares de...

Preliminary and delayed Colombian GDP reports are replaced with optimal in-sample now-casts of true" GDP figures derived from a model for data revisions. The new GDP time series is augmented with optimal out-of-sample forecasts and back-casts of the "true" GDP figures derived from the same...

This paper analyses the effects of sterilised, intraday foreign exchange market operations (non-discretionary and discretionary) on foreign exchange returns and volatility in four inflation targeting economies in Latin America. The distribution of exchange rates during intervention and...

El “Fan Chart” representa la funcion de probabilidades de los valores futuros de una variable, condicional a la informacion conocida en el presente. En el caso del Informe de Inflacion el “Fan Chart” cumple con dos objetivos: Primero, comunicar al publico las previsiones de la autoridad...

In this paper we estimated a volatility model for COP/US under two different samples, one containing the information before the “discretional interventions” started, and the other using the whole sample. We use a nonparametric approach to estimate the mean and “volatility smile” return...

Este documento describe el uso del programa para la estimación de la curva Spot (Cero Cupón)que se describe en el artículo del mismo nombre en la serie "Lecturas en Finanzas". Debido a que "Visual Basic para Aplicaciones", VBA, no es una herramienta muy adecuada para la programación...

As originally drawn and estimated by professor Phillips, the Phillips curve is a curve indeed, not a straight line as often thought. Following Laxton, et. al. (1999) we estimate a convex Phillips curve and model the NAIRU as a variable that is unobserved. Using Colombian data, we provide...

Most of the proposed macro models and Phillips curves for policy design and analysis in Colombia depend on estimates of the potential output. However, it is widely known that this estimates are highly unreliable because of its level of estimation uncertainty. Following Staiger et al.(1996), we...

En este trabajo se hace una evaluación de la efectividad de la intervención discrecional utilizando una base de datos única que contiene información de alta frecuencia sobre el comportamiento intradía de la tasa de cambio, y de la intervención del Banco de la República. Se estima un...

En este artículo se discute la importancia de la Curva spot (Cero Cupón), así como las consideraciones que deben realizarse para escoger un conjunto de métodos de estimación que suplan las múltiples necesidades a las que se enfrenta un inversionista o especulador -valoración de activos y...