The Balassa-Samuelson effect is usually seen as the prime explanation of the continuous real appreciation of central and east European (CEE) transition countries' currencies against their western counterparts. The response of a small country's real exchange rate to various shocks is derived in a...

Se utiliza la metodología VAR estructural para evaluar el impacto conjunto de las intervenciones cambiarias y de la política monetaria convencional sobre la tasa de cambio, la tasa de interés y las demás variables del sistema. Se encuentra que las compras netas de divisas devalúan...

Based on a classification of countries and territories according to their regime and anchor currency choice, the study considers the two major currency blocs of the present world. A nested logit regression suggests that long-term structural economic variables determine a given country’s...

En este documento se evalúan las diferentes formas de medición de la persistencia estadística y los distintos factores estructurales que podrían explicarla. Se presenta una medición de la persistencia estadística de la inflación y de la brecha de inflación en Colombia para el período...