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Volatilidad de la tasa de cambio nominal en Colombia

Lega, Pedro Felipe; Murcia, Andrés; Vásquez, Diego; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2007

Teniendo en cuenta que la volatilidad de la tasa de cambio puede afectar en gran medida al sector real y financiero, se hace un estudio comparativo entre Colombia y once países seleccionados, algunos por su similitud con Colombia en algunos aspectos y otros porque sus monedas son una referencia...

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Impacto de las Intervenciones Cambiarias sobre el Nivel y la Volatilidad de la Tasa de Cambio en Colombia

Echavarría, Juan José; Vásquez, Diego; Villamizar, … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2009

Este trabajo evalúa los determinantes de las compras de divisas y su impacto sobre la tasa de cambio nominal en Colombia durante 2000-2008. Estimaciones Tobit muestran que el Banco Central compró divisas para compensar las reevaluaciones frente al día anterior y para corregir tendencias...

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A Consumption-Based Approach to Exchange Rate Predictability

Ojeda-Joya, Jair N. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014

This paper provides evidence of short-run predictability for the real exchange rate by performing out-of-sample tests of a forecasting equation which is derived from a consumption-based asset pricing model. In this model, the real exchange rate is predictable as a result of the implications of...

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Choques externos y precios de los activos en Latinoamérica antes y después de la quiebra de Lehman Brothers

Melo, luis Fernando; Rincón, Hernán - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2012

La crisis financiera internacional entre 2007 y 2009 causó grandes y a la vez bruscos movimientos de capitales entre economías avanzadas y emergentes, que fueron acompañados por cambios de similares características en los precios de los activos de éstas últimas, lo que se convirtió en un...

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Financial crises, debt volatility and optimal taxes

Parra-Polania, Julian A.; Vargas, Carmiña O. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014

We study financial crises in a small open production economy subject to credit constraint and uncertainty on the value of debt repayments. We find that the possibility of reducing the severity of future crises encourages the central planner (CP) to increase both the crisis frequency and current...

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Macroprudential vs. Ex-post Policy Interventions: when Domestic Taxes are Relevant for International Lenders

Parra-Polania, Julian A.; Vargas, Carmiña O. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015

We argue that international lenders take into account that taxes (or subsidies) affect borrowers’ available income for debt repayments. Using an endowment-economy model, we show that by incorporating this fact into the analysis of ?financial crises from the pecuniary externality perspective,...

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El financiamiento externo de Colombia en el siglo XIX

Gómez, Mauricio Avella - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2007

En los años veinte del siglo XIX, Colombia, entonces Gran Colombia, fue el mayordeudor internacional. En los siguientes cien años su acceso al mercado internacional decapitales fue mínimo, y su historia financiera estuvo marcada por sucesivasrenegociaciones con sus antiguos acreedores....

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VIABILIDAD DE LA DEUDA EXTERNA COLOMBIANA

Clavijo, Sergio - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2001

Este documento analiza la evolución de la deuda externa colombiana con el fin de revisar las condiciones bajo las cuales cabría esperar una estabilización de la relación deuda externa/producto. Esta relación es una de las principales variables que analizan los mercados internacionales para...

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Valor óptimo del impuesto sobre flujos de capital para Colombia

Polanía, Julián A. Parra; Riaño, Carmiña O. Vargas - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2012

El presente trabajo estima el valor óptimo de un impuesto sobre los flujos de capital, que permite que los agentes privados internalicen el costo social de sus decisiones de deuda en una economía que está sujeta a restricciones financieras. Usando datos de la economía colombiana para el...

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Lack of Credibility, Inflation Persistence and Disinflation in Colombia

Andrés González G.; Hamann, Franz - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2011

agents learn about the central bank´s inflation target. We estimate Erceg and Levin´s (2003) imperfect credibility model …-hoc price indexation. The odds are strongly in favor of the imperfect credibility model, suggesting that lack of credibility on … persistence has remained roughly constant suggesting that so far, the impact of those credibility gains has been modest. …

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