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EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE EFICIENCIA DE LA EDUCACIÓN EN COLOMBIA

Iregui, Ana María; Ligia Melo B.; Jorge Ramos F. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2006

En este documento se presenta una visión amplia de los problemas y del funcionamiento del sector educativo en Colombia, con énfasis en la educación pública. Con este fin, en primer lugar, se realiza una evaluación detallada de las normas sobre descentralización educativa, así como de...

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El costo de los ciclos económicos en Colombia: una nueva Estimación

Hernández, Mauricio A.; Munir A. Jalil B.; Posada, … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2005

Los ciclos económicos colombianos de la segunda mitad del siglo XX implicaron considerables variaciones en los agregados reales de la economía. A partir de un modelo con tecnología de producción AK y una función de producción de bienes de capital que presenta retornos decrecientes para la...

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¿Los consumidores colombianos de combustibles reciben subsidios o, en neto, pagan impuestos?

Rincón, Hernán - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008

El objetivo del documento es analizar los subsidios e impuestos al consumo decombustibles en Colombia y verificar si los primeros han sido mayores que los segundos.El marco conceptual es un modelo simple de equilibrio parcial donde existen sólo dosagentes: el sector público (paga subsidios y...

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Eficiencia de los establecimientos bancarios (EB): una aproximación mediante modelos DEA

Pirateque, Javier E.; Piñeros, José H.; Mondragón, Linda - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2013

Este documento analiza la eficiencia (técnica, de escala, de costos y asignativa) del sistema bancario colombiano entre 2000-2012, utilizando la metodología DEA (Data Envelopment Analysis). Ésta se basa en funciones de producción individuales de las entidades que componen el sistema,...

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Dependencia de largo plazo y la regla de la raíz del tiempo para escalar la volatilidad en el mercado colombiano

León, Carlos; Vivas, Francisco - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2010

Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...

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Una aproximación teórica a la superficie de volatilidad en el mercado colombiano a través del modelo de difusión con saltos

León, Carlos - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2009

Las opciones no solo son instrumentos que ofrecen la oportunidad de cubrir o aprovechar cambios direccionales en el precio del activo subyacente, sino que permiten valorar la volatilidad de este. En mercados desarrollados es posible identificar que los agentes sobrevaloran o subvaloran la...

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Implied probabilities of default from Colombian money market spreads: The Merton Model under equity market informational constraints

León, Carlos - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2012

value of the sold put option that makes risky debt trade below default-risk-free debt. In this sense, under some … supplementary but reasonable assumptions, this paper uses money market spreads implicit in sell/buy backs to infer default … probabilities for local financial firms. Results comprise a richer set of (38) banking and non-banking firms. As expected, default …

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Credit and Business Cycles: An Empirical Analysis in the Frequency Domain

Amador, Juan Sebastián; Gaitán-Maldonado, Celina; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014

The history of economic recessions has shown that every deep downturn has been accompanied by disruptions in the ?financial sector. Paradoxically, up until the ?financial world crisis of 2007-2009, little attention was given to macroeconomic and ?financial interdependence. And, in spite of a...

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Identifying Interbank Loans, Rates, and Claims Networks from Transactional Data

León, Carlos; Cely, Jorge; Cadena, Carlos - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015

We identify interbank (i.e. non-collateralized) loans from the Colombian large-value payment system by implementing Furfine’s method. After identifying interbank loans from transactional data we obtain the interbank rates and claims without relying on financial institutions’ reported data....

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Beyond Bubbles:The role of asset prices in early-warning indicators

Gómez, Esteban; Rozo, sandra - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2007

Asset prices have recently become a common topic in economic debate. Nevertheless, much time has been spent in determining if they effectively exhibit a bubble component, and not in examining whether asset prices affectively contain relevant information concerning future market developments....

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