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The Cost of Collateralized Borrowing in the Colombian Money Market: Does Connectedness Matter?
Martínez, Constanza; León, Carlos - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
Under the view that the market is a weighted and directed network (Barabási, 2003), this document is a first attempt to model the Colombian money market within a spatial econometrics framework. By estimating two standard spatial econometric models, we study the cost of collateralized borrowing...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010764991
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Credit Pro-cyclicality and Bank Balance Sheet in Colombia
Salcedo, Franz Alonso Hamann; Hernández, Rafael; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2013
funding restrictions that condition their borrowing to a risk-based capital constraint which, in turn, affects bank lending … leverage during the business cycle. Using a sample of monthly bank balance sheets for the period 1994-2012, we find not only … that the Colombian banking sector is predominantly pro-cyclical, but also that the composition of bank liabilities provides …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010828174
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Health Status and Labor Force Participation: Evidence for Urban Low and Middle Income Individuals in Colombia
Iregui-Bohórquez, Ana María; Melo-Becerra, Ligia Alba; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
This paper uses the first wave of the Colombian Longitudinal Survey (ELCA) to analyze the relationship between individual health status and labor force participation. The empirical modeling strategy accounts for the presence of potential endogeneity between these two variables. The results show...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010946012
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Estado de salud y participación laboral: Evidencia para Colombia
Iregui-Bohórquez, Ana María; Melo-Becerra, Ligia Alba; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015
En este trabajo se analiza la relación entre el estado de salud de los individuos y su participación laboral en Colombia, utilizando la primera etapa de la Encuesta Longitudinal Colombiana (ELCA). Para abordar la posible endogeneidad entre las dos variables, el análisis se lleva a cabo...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011152872
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An Empirical Analysis of the Relationship between US and Colombian Long-Term Sovereign Bond Yields?
Guarín, Alexander; Moreno, José Fernando; Vargas, Hernando - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
We study the relationship between US and Colombian sovereign debt interest rates. We also evaluate the response of the Colombian long-term bond yield and other asset prices to shocks to the US long-term Treasury rate. Two empirical exercises are performed. First, we use a moving window linear...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010774629
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Estimación de la prima por vencimiento de los TES en pesos del gobierno colombiano
Torres, Juan Andrés Espinosa; Velandia, Luis Fernando Melo - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
Se estima la prima por vencimiento a partir de un modelo afín de 4 componentes principales de la estructura a términos de las tasas de interés de los bonos soberanos de Colombia en pesos. Se sigue la metodología propuesta por Adrian et al. (2013) para el periodo comprendido entre enero de...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011093292
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Validez del Supuesto de Neutralidad del Horizonte de Tiempo en el CAPM y la Metodología del Rango Reescalado: Aplicación a Colombia
Rodríguez, Karen Juliet Leiton - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2011
La existencia de memoria de largo plazo en las series financieras implica que los retornos de un activo hoy pueden tener incidencia sobre los retornos futuros, incluso más allá del corto plazo. En presencia de dicha memoria el horizonte de inversión elegido puede resultar en diferentes...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009325836
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Pronóstico de incumplimientos de pago mediante máquinas de vectores de soporte: una aproximación inicial a la gestión del riesgo de crédito
Gutiérrez, José Fernando Moreno; Velandia, Luis … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2011
Este documento describe la metodología desarrollada por Vapnik (1995), denominada máquinas de vectores de soporte (SVM, por sus siglas en inglés) y realiza dos aplicaciones al caso de clasificación de agentes para el otorgamiento de créditos a partir de sus características. El primer caso...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009351486
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Dependencia de largo plazo y la regla de la raíz del tiempo para escalar la volatilidad en el mercado colombiano
León, Carlos; Vivas, Francisco - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2010
Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008458997
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Efficient Portfolio Optimization in the Wealth Creation and Maximum Drawdown Space
Reveiz, Alejandro; León, Carlos Eduardo - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008
First developed by Markowitz (1952), the mean-variance framework is the most widespread theoretical approximation to the portfolio problem. Nevertheless, successful application in the investment community has been limited. Assumptions such as normality of returns and a static correlation matrix...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005768099