A threefold analysis of commodity prices is carried out to observe their long-runbehaviour, their short-run properties and the main determinants. According to theevidence, the Prebisch-Singer hypothesis does not seem to be a property of mostprices. The cycles of commodity prices are asymmetric...

En el presente artículo se realiza una aproximación del pass-through de largo plazo de la tasade cambio nominal al índice de precios al consumidor (IPC) para Colombia durante el período1994 - 2005 siguiendo de cerca la propuesta de Campa y Goldberg (2006). En ella se tienen encuenta algunas...

This paper examines whether central banks in Latin America have implemented conventionalinflation targeting (IT) prescriptions, with a focus on foreign exchange intervention and officialreserves accumulation policies. To this end, the paper reviews the experiences of Brazil, Chile,Colombia, and...

Se estima la elasticidad de las exportaciones y de las importaciones al crédito otorgado por la banca comercial usando información cruzada a nivel de firma en Colombia. Replicando la metodología empírica de Paravisini et. al (2011), se encontró que una reducción del crédito en 10% reduce...

This paper evaluates the effects of financial globalization on growth and macroeconomic volatility, from 1984 to 2003, for a sample of 43 countries. Particular attention is given to those effects on the member countries of the Latin American Reserve Fund (FLAR): Bolivia, Colombia, Costa Rica,...

We explore the performance of a set of early warning indicators for a group of Latin American economies under the endogenous cycle perspective. For this group of countries, the paper confirms the results of work on industrialized countries that a combination of asset prices and credit provides...

En este documento se calcula la tasa de cambio real de equilibrio y su desalineamiento. Este último entendido como la diferencia entre la tasa real de cambio observada y la tasa de equilibrio. Para llevar a cabo este ejercicio se utiliza el enfoque de tendencias comunes asociadas a un modelo...

Teniendo en cuenta que la volatilidad de la tasa de cambio puede afectar en gran medida al sector real y financiero, se hace un estudio comparativo entre Colombia y once países seleccionados, algunos por su similitud con Colombia en algunos aspectos y otros porque sus monedas son una referencia...

This paper provides evidence of short-run predictability for the real exchange rate by performing out-of-sample tests of a forecasting equation which is derived from a consumption-based asset pricing model. In this model, the real exchange rate is predictable as a result of the implications of...

We embed a small open economy model for Colombia into the global risk model of Gómez-Pineda, Guillaume, and Tanyeri (2014). The small open economy model is estimated by Bayesian methods and used for analysis and projections. The model enable us to give a consistent treatment of shocks to global...