Este documento busca describir la dinámica de la transmisión de las medidasde política monetaria implementadas por el Banco de la República hacia lasdemás tasas de interés, con el fin de identificar la efectividad y el rezago quetienen las medidas de política monetaria. A partir de un...

In this document we estimate credit and GDP cycles for three Latin-American economies and study their relation in the time and frequency domains. Cycles are estimated in order to analyze their medium and short-term frequencies. We find that short-term cycles are usually more volatile than...

This work analyzes the relationship between real interest rates and commodity prices. According to Frankel´s hypothesis (1986-2006): low real interest rates lead to high real commodity prices". However, some empirical evidence suggests that commodity prices can predict monetary policy. In this...

Since correlation may be interpreted as a measure of the influence across time-series, it may be conveniently mapped into a distance and into a weighted adjacency matrix. Based on such matrix, network theory has attempted to filter out the noise in correlation matrices by extracting the dominant...

We present an investment process that: (i) decomposes securities into risk factors; (ii) allows for the construction of portfolios of assets that would selectively expose the manager to desired risk factors; (iii) perform a risk allocation between these portfolios, allowing for tracking error...

Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida (IID), la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro...

En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las...

This paper approaches active management of baskets of currencies from the perspectiveof Complexity theory, where the market is analysed as a Complex Adaptive system. Abasket of currencies is constructed using objective probabilities (propensities) and anartificial intelligence optimization...

Es una práctica muy difundida el multiplicar la desviación estándar por la raíz del tiempo para escalarla a otros plazos. Así, con base en la estimación de la desviación estándar o del VaR (Value at Risk) diario, es usual obtener la desviación estándar o el VaR para un periodo de diez...