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Importancia de las rigideces nominales y reales en Colombia: un enfoque de equilibrio general dinámico y estocástico
Bonaldi, Pietro; González, Andrés; Rodríguez, Diego - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2010
Este trabajo pretende determinar qué conjunto de rigideces nominales y reales se debe incluir en un modelo DSGE para replicar la dinámica de las variables agregadas de la economía colombiana. Con este fin, se estiman varios modelos DSGE con distintas combinaciones de rigideces nominales y...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008503165
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DEUDA EXTERNA PÚBLICA E INVERSIÓN EN COLOMBIA 1994-2007: Evidencia de un Modelo No-Lineal TAR
Salamanca, Andrés; Monroy, Viviana - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2008
Este documento analiza la relación existente entre la deuda externa pública y la inversiónprivada para Colombia entre 1994 y 2007, a partir del modelo de series de tiempo no linealesTAR. La estimación del modelo se realizó a través de los métodos MCMC y el enfoquebayesiano. Los resultados...
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El efecto de la volatilidad y del desalineamiento de la tasa de cambio real sobre la actividad de las empresas en Colombia
Ana María Iregui B.; Luis Fernando Melo V.; María … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2013
En este artículo se explora empíricamente el vínculo entre la volatilidad y el desalineamiento de la tasa de cambio real (TCR) con la actividad de las empresas en Colombia durante el período 2000-2011. Se analiza su efecto sobre las ventas externas, la productividad, la inversión y las...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010765004
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Credit Pro-cyclicality and Bank Balance Sheet in Colombia
Salcedo, Franz Alonso Hamann; Hernández, Rafael; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2013
leverage during the business cycle. Using a sample of monthly bank balance sheets for the period 1994-2012, we find not only … ratios to higher ones during the upward phase of the leverage cycle could play the role of an early warning indicator of … financial vulnerability. In addition, we find that bank heterogeneity matters and thus, an aggregate measure of bank leverage …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010828174
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Monetary policy implications for an oil-exporting economy of lower long-run international oil prices
Hamann, Franz; Bejarano, Jesús; Rodríguez, Diego - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015
The sudden collapse of oil prices poses a challenge to inflation targeting central banks in oil exporting economies. This paper illustrates that challenge and conducts a quantitative assessment of the impact of permanent changes in oil prices in a small and open economy, in which oil represents...
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Inflación y apertura: evidencia para Colombia (1980-2005)
Posada, Carlos Esteban; Camilo Morales J. - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2007
En los últimos años se ha desarrollado en la literatura internacional una corriente de estudio enfocada aexaminar los efectos del libre comercio sobre la inflación. Este trabajo pone a prueba la hipótesis de unaconexión entre el grado de apertura de la economía colombiana y su tasa de...
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¿Están sincronizados los ciclos económicos en Latinoamérica?
Vélez, Juliana Ávila; Giraldo, Álvaro José Pinzón - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015
Se identifican los ciclos económicos de Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, México, Perú y Venezuela, utilizando el criterio del CEPR y el algoritmo Bry-Boschan (1971), aplicado al Producto Interno Bruto (PIB) y al Índice de Producción Industrial (IPI), respectivamente. Se mide el grado de...
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Venezuela como destino de las exportaciones colombianas: Evolución reciente y efecto sobre el panorama exportador y las firmas colombianas
Enrique Montes U.; Garavito, Aarón; Esguerra, María … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2010
En este documento se analiza la reciente disminución de las exportaciones a Venezuela y su impacto en el panorama exportador y las firmas colombianas. Al mismo tiempo se plantean algunas reflexiones sobre la sustitución del mercado venezolano. Para esto se utilizó la base de comercio exterior...
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Credit and Business Cycles: An Empirical Analysis in the Frequency Domain
Amador, Juan Sebastián; Gaitán-Maldonado, Celina; … - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2014
The history of economic recessions has shown that every deep downturn has been accompanied by disruptions in the ?financial sector. Paradoxically, up until the ?financial world crisis of 2007-2009, little attention was given to macroeconomic and ?financial interdependence. And, in spite of a...
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Identifying Interbank Loans, Rates, and Claims Networks from Transactional Data
León, Carlos; Cely, Jorge; Cadena, Carlos - BANCO DE LA REPÚBLICA - 2015
We identify interbank (i.e. non-collateralized) loans from the Colombian large-value payment system by implementing Furfine’s method. After identifying interbank loans from transactional data we obtain the interbank rates and claims without relying on financial institutions’ reported data....
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