El objetivo de este documento es estimar los determinantes del capital económico, para luego compararlo con el capital regulatorio sugerido por Basilea II, utilizando un modelo unifactorial de riesgo basado en el sistema de calificaciones internas (IRB, por su sigla en inglés), el cual sólo...

This paper studies the interplay of fiscal policy and asset price returns of the United States in a time-varying-parameter vector autoregressive model. Using annual data from 1890 to 2013, we study the effects of dynamic shocks to both fiscal policy and asset returns on asset returns and fiscal...

The macroeconomic response to uncertainty for India is studied in a structural model that decomposes uncertainty into negative and positive contributions. The results show that uncertainty shocks reduce industrial production, lead to an exchange rate depreciation, lowers prices and increases...

This paper studies the interplay of fiscal policy and asset prices in a time varying parameter VAR. Using South African data since 1966 we are able to study the dynamic shocks of both fiscal policy and asset prices on asset prices and fiscal policy. This enables us to isolate specific periods in...

This study assesses how fiscal policy affects the dynamics of asset markets, using Bayesian vector autoregressive models. We use sign restrictions to identify government revenue and government spending shocks, while controlling for generic business cycle and monetary policy shocks. In addition...

El objetivo de este documento es analizar la evolución de la bancarización en Colombia a través de un índice que reúne medidas tradicionales de cobertura y otras asociadas a la intensidad de uso de los servicios financieros por parte de la población de cada departamento; la metodología...

En este trabajo se estima la probabilidad de incumplimiento de las empresas, sus determinantes y el nivel de riesgo crediticio corporativo agregado del sistema financiero. Se utiliza un modelo logit ordenado generalizado con variables explicativas que contienen información a nivel de firmas y...

El objetivo de este documento es realizar una estimación de la distribución de pérdidas de las carteras comercial y de microcrédito mediante una aproximación no paramétrica. Se utilizó la metodología de bootstrapping para encontrar esta distribución de pérdidas como porcentaje del...