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Studies of intermediated arbitrage argue that bank balance sheets are an important consideration, yet little evidence exists on banks' positioning in this context. Using confidential supervisory data (covering $25 trillion in daily notional exposures) we examine banks' positions in connection...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10014635670
In this paper we check the relationschip between the yields of the Colombian bonds traded in the (secondary) internal market and the yields of the sovereign global securities for the sample period 1999-2001. The hypothesis we maintain is that, under the assumption of capital mobility, it should...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005650610
En este documento se construye un Indice de Percepción de Riesgo de los inversionistas institucionales en los mercados industrializados. Este índice se estima con base en un modelo de análisis factorial dinámico, que explora las tendencias comunes de las volatilidades de los retornos de una...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113974
Las transferencias de fondos que se realizan entre los participantes en un sistema de pagos conforman redes de valor que, por su naturaleza, están expuestas a riesgos financieros de diverso género y, en particular, al potencial de riesgo sistémico. La incidencia que ello tendría sobre la...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005783895
The focus of this study is to build, from the ‘bottom-up’, a market with artificially intelligent adaptive agents based on the institutional arrangement of the Colombian Foreign Exchange Market (1994-1999) in order to determine simple agents’ design, rules and interactions that are...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274544
Es común en la literatura considerar el riesgo de crédito como una de las principales fuentes de inestabilidad del sistema financiero. Con el fin de evaluar la sensibilidad del riesgo de crédito ante cambios en algunas variables macroeconómicas y sus posibles efectos sobre la rentabilidad de...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274562
En este trabajo se propone una metodología para cuantificar la centralidad de los agentes que participan en el mercado interbancario, bajo un enfoque de juegos cooperativos. La metodología utiliza diferencias de valores de Shapley en juegos de transacciones con y sin restricciones de red...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274576
En este documento se utilizan herramientas de análisis de redes tradicionales para describir las características generales de la estructura del Mercado Electrónico Colombiano (MEC). Se encontró que éste está fuertemente concentrado en unos pocos agentes, con bajo nivel de conectividad,...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009207390
We survey the growing literature emphasizing the role that supply-and-demand forces play in shaping the term structure of interest rates. Our starting point is the Vayanos and Vila (2009, 2021) model of the term structure of default-free bond yields, which we present in both discrete and...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10014437010
We measure investors' short- and long-term stock-return expectations using both options and survey data. These expectations at different horizons reveal what investors think their own short-term expectations will be in the future, or forward return expectations. While contemporaneous short-term...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10014372444