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Inflación y dinero en Colombia: otro modelo P-estrella
González, Andrés; Melo, Luis Fernando; Posada, Carlos … - Banco de la Republica de Colombia
Este documento reporta los resultados de la estimaci´on de una versi´on reciente del modelo P-estrella de Gerlach y Svensson (2003) para Colombia (1980:I - 2005:IV) y sus predicciones. El modelo está diseñado para explicar la brecha de inflaci´on (tasa observada menos la meta) con base en...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005489420
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Efecto de los cambios en el gasto y en los ingresos del gobierno sobre el PIB: Una caracterización empírica para Colombia
Robledo, Jacobo Campo - Banco de la Republica de Colombia
Este documento caracteriza los efectos dinámicos de los choques en el gasto y los ingresos del gobierno sobre la actividad económica en Colombia, durante el periodo 1980:1 - 2004:1. Esto mediante un VAR estructural mixto. El SVAR se estima utilizando el procedimiento de Blanchard y Perotti...
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IDENTIFYING FISCAL POLICY SHOCKS IN CHILE AND COLOMBIA
Restrepo, Jorge E.; Rincón, Hernán - Banco de la Republica de Colombia
Structural VAR and Structural VEC models were estimated for Chile and Colombia, aiming at identifying fiscal policy shocks in both countries between 1990 and 2005. The impulse responses obtained allow the calculation of a pesofor- peso ($/$) effect on output of a shock to public spending and to...
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Exchange Rate Pass-Through Effects: A Disaggregate Analysis of Colombian Imports of Manufactured Goods
Rincón, Hernán; Caicedo, Edgar; Rodríguez, Norberto - Banco de la Republica de Colombia
sample of manufactured imports. Also, whether the foreign exchange and inflation regimes affect the degree of pass-through is … that under a floating regime there is a low degree of pass-through and the hypothesis that a low inflation environment has …
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Un Análisis de Cointegración para el Riesgo de Crédito.
Rueda, Javier Gutiérrez; Diego M. Vásquez E. - Banco de la Republica de Colombia
Es común en la literatura considerar el riesgo de crédito como una de las principales fuentes de inestabilidad del sistema financiero. Con el fin de evaluar la sensibilidad del riesgo de crédito ante cambios en algunas variables macroeconómicas y sus posibles efectos sobre la rentabilidad de...
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Heterogeneidad en la fijación de precios en Colombia: Análisis de sus determinantes a partir de modelos de conteo
Juan Carlos Parra A.; Martha Misas A.; Enrique López E. - Banco de la Republica de Colombia
En este documento se estudian los determinantes de la heterogeneidad observada en la flexibilidad de precios, empleando los resultados encontrados en una encuesta directa por Misas et al. (2009). Para esto se utilizan los modelos de conteo y se diseñan e implementan un conjunto de pruebas de...
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Ciclo económico y efecto inflacionario de la depreciación de la moneda
González, Andrés; Mendoza, Omar; Rincón, Hernán; … - Banco de la Republica de Colombia
Este documento evalúa el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la depreciación del peso colombiano cuando se controla por el ciclo económico. Encontramos que la transmisión es mayor cuando la perturbación ocurre en un...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008520895
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La transmisión de los choques a la tasa de cambio sobre la inflación de los bienes importados en presencia de asimetrías
González, Andrés; Rincón, Hernán; Rodríguez, Norberto - Banco de la Republica de Colombia
En este documento estimamos el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la tasa de devaluación nominal en presencia de asimetrías. Utilizamos una ecuación estándar de pass-through para modelos con competencia imperfecta, datos...
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Some Evidence of Smooth Transition Nonlinearity in Colombian Inflation
Arango, Luis Eduardo; González, Andrés - Banco de la Republica de Colombia
different measures of annual inflation in Colombia during this decade for monthly data. The STAR-type nonlinearities are … asymmetric for inflation computed as the variation of CPI while for (a measure of) core inflation are symmetric. Thus, LSTAR and … ESTAR models were, respectively, estimated. No evidence of nonlinearity is found for traded goods inflation. Given the local …
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Latin American Exchange Rate Dependencies: A Regular Vine Copula Approach
Maya, Rubén Albeiro Loaiza; Gómez-González, José Eduardo - Banco de la Republica de Colombia - 2012
This study implements a regular vine copula methodology to evaluate the level of contagion among the exchange rates of six Latin American countries (Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru) from June 2005 to April 2012. We measure contagion in terms of tail dependence coefficients,...
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