This document presents an enhanced and condensed version of preceding proposals for identifying systemically important financial institutions in Colombia. Three systemic importance metrics are implemented: (i) money market net exposures network hub centrality; (ii) large-value payment system...

The financial crisis of the late 2000's highlighted the importance of strengthening risk management systems in financial markets. Consequently, an increasing interest in strategies to quantify risk under extreme scenarios has spawned. One of such techniques is CrashMetrics, a methodology for...

This paper analyzes the determinants of interest margins in the Colombian Financial System. Based on the model by Ho and Saun- ders (1981), interest margins are modelled as a function of the pure spread and bank-speci¯c institutional imperfections using quarterly data for the period...

En este artículo se realiza una revisión de los modelos de supervisión frecuentemente usados y las características que estos deben cumplir para alcanzar niveles óptimos de regulación y supervisión. Adicionalmente, se revisan las ventajas que surgen al involucrar al banco central en dicho...

En este trabajo se presenta un modelo de equilibrio general dinámico y estocástico para analizar la estabilidad financiera de una economía cerrada y sin gobierno. El modelo se basa en el propuesto por Leao y Leao (2007), adicionando un incumplimiento endógeno del pago de la deuda por parte...

El presente estudio estima una frontera estocástica de costos con el fin de cuantificar el nivel de ineficiencia absoluta del sector bancario colombiano entre 1992 y 2002. Al mismo tiempo, se proponen distintos determinantes potenciales de dicha ineficiencia. dado que la industria bancaria ha...

Este trabajo examina los efectos de las fusiones en el sistema ban- cario sobre la eficiencia del sistema y los precios. Se encuentra que los bancos que han atravesado procesos de fusiones pueden experimentar mejoras en los indices de eficiencia en beneficios. Estas mejoras en eficiencia fueron...

El objetivo de este documento es estimar los determinantes del capital económico, para luego compararlo con el capital regulatorio sugerido por Basilea II, utilizando un modelo unifactorial de riesgo basado en el sistema de calificaciones internas (IRB, por su sigla en inglés), el cual sólo...

In this paper we study the effect of monetary policy shocks on commodity prices. While most of the literature has found that expansionary shocks have a positive effect on aggregate price indices, we study the effect on individual prices of a sample of four commodities. This set of commodity...

Sudden stops seem to create the perfect environment for disinflation, especially when central banks defend the exchange rate by increasing interest rates. We propose a variation of the output gap model that incorporates the sudden stop shock. The use of the model in policy analysis shows that...