Showing 1 - 10 of 120
Bajo un régimen No-Ricardiano o de dominancia fiscal, el banco central pierde autonomía en el control de la inflación, especialmente en circunstancias de insostenibilidad de las finanzas públicas. En este trabajo se evalúa la presencia de un régimen de esta naturaleza en la economía...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005783905
Este trabajo pretende determinar qué conjunto de rigideces nominales y reales se debe incluir en un modelo DSGE para replicar la dinámica de las variables agregadas de la economía colombiana. Con este fin, se estiman varios modelos DSGE con distintas combinaciones de rigideces nominales y...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008562422
Este documento evalúa el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la depreciación del peso colombiano cuando se controla por el ciclo económico. Encontramos que la transmisión es mayor cuando la perturbación ocurre en un...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008520895
Consideraciones de equilibrio general o, por lo menos, más que parcial han permitido distintas lecturas a la curva de rendimientos. En este trabajo se presentan algunas de dichas las cuales básicamente la asocian con su capacidad de predicción de expectativas de inflación, tasas de interés,...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274481
En este documento se utiliza la información proveniente de las encuestas de expectativas económicas a los empresarios para comprobar si el efecto de la política monetaria difiere entre empresas grandes y pequeñas. La metodología econométrica se basa en los modelos de vectores...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010558572
Empleando un modelo de equilibrio general dinámico y estocástico para una economía pequeña y abierta con imperfecciones y rigideces en el sector no transable calibrado para Colombia, se estudia la conveniencia de que la autoridad monetaria fije como medida de inflación objetivo en su...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113933
La evidencia empírica encontrada al explotar la ecuación de Fisher y la hipótesis de expectativas sugiere que los spreads de tasas de interés entre 12 y 24 meses y entre 6 y 12 meses contienen información que contribuye a predecir las expectativas de inflación total y de inflación...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113947
Since 1991, inflation in Colombia was reduced from 25% on average to about 6% more recently. Although this performance … is in line with a long run inflation target of 3%, some analysts ask whether the Central Bank should continue … disinflating. In this paper we present a dynamic stochastic general equilibrium model of inflation targeting for a small open …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113958
I build a general equilibrium financial accelerator model that incorporates an explicit technology for the intermediary sector. A credit multiplier emerges because of a borrowing constraint that is a function of asset prices, internal funds and lending rates. With this financial friction I show...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113975
Evidence of the causal long-term relationship between budget deficit, money growth and inflation in Colombia is … relationship between inflation and money growth on the one hand, and between money growth and fiscal deficit, on the other. The …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274432