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Dominancia Fiscal versus Dominancia Monetaria: Evidencia para Colombia, 1990-2007
Lozano, Ignacio; Herrera, Magaly - Banco de la Republica de Colombia
Bajo un régimen No-Ricardiano o de dominancia fiscal, el banco central pierde autonomía en el control de la inflación, especialmente en circunstancias de insostenibilidad de las finanzas públicas. En este trabajo se evalúa la presencia de un régimen de esta naturaleza en la economía...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005783905
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El tamaño de las empresas y la transmisión de la política monetaria en Colombia: una aplicación con la encuesta mensual de expectativas económicas
Solano, Héctor M. Zárate; Niño, Norberto Rodríguez; … - Banco de la Republica de Colombia - 2012
En este documento se utiliza la información proveniente de las encuestas de expectativas económicas a los empresarios para comprobar si el efecto de la política monetaria difiere entre empresas grandes y pequeñas. La metodología econométrica se basa en los modelos de vectores...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010558572
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Evaluación de Reglas de Tasa de Interés en un Modelo de Economía Pequeña y Abierta
Amaya, Julian Pérez - Banco de la Republica de Colombia
Empleando un modelo de equilibrio general dinámico y estocástico para una economía pequeña y abierta con imperfecciones y rigideces en el sector no transable calibrado para Colombia, se estudia la conveniencia de que la autoridad monetaria fije como medida de inflación objetivo en su...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113933
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Disinflation Costs Under Inflation Targeting in Small Open Economy Economy
Echavarría, Paulina Restrepo - Banco de la Republica de Colombia
Since 1991, inflation in Colombia was reduced from 25% on average to about 6% more recently. Although this performance … is in line with a long run inflation target of 3%, some analysts ask whether the Central Bank should continue … disinflating. In this paper we present a dynamic stochastic general equilibrium model of inflation targeting for a small open …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113958
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Importancia de las rigideces nominales y reales en Colombia: un enfoque de equilibrio general dinámico y estocástico
Bonaldi, Pietro; González, Andrés; Rodríguez, Diego - Banco de la Republica de Colombia
Este trabajo pretende determinar qué conjunto de rigideces nominales y reales se debe incluir en un modelo DSGE para replicar la dinámica de las variables agregadas de la economía colombiana. Con este fin, se estiman varios modelos DSGE con distintas combinaciones de rigideces nominales y...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008562422
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Ciclo económico y efecto inflacionario de la depreciación de la moneda
González, Andrés; Mendoza, Omar; Rincón, Hernán; … - Banco de la Republica de Colombia
Este documento evalúa el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la depreciación del peso colombiano cuando se controla por el ciclo económico. Encontramos que la transmisión es mayor cuando la perturbación ocurre en un...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008520895
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Lecturas Alternativas de la Estructura a Plazo: Una Breve Revisión de literatura
Arosemena, Angélica - Banco de la Republica de Colombia
Consideraciones de equilibrio general o, por lo menos, más que parcial han permitido distintas lecturas a la curva de rendimientos. En este trabajo se presentan algunas de dichas las cuales básicamente la asocian con su capacidad de predicción de expectativas de inflación, tasas de interés,...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274481
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El Tramo Corto de la Estructura a Plazo como predictor de Expectativas de Inflación en Colombia
Arango, Luis Eduardo; Arosemena, María Angélica - Banco de la Republica de Colombia
La evidencia empírica encontrada al explotar la ecuación de Fisher y la hipótesis de expectativas sugiere que los spreads de tasas de interés entre 12 y 24 meses y entre 6 y 12 meses contienen información que contribuye a predecir las expectativas de inflación total y de inflación...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113947
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The Effect of Monetary Policy on Commodity Prices: Disentangling the Evidence for Individual Prices
Cabrales, Carolina Arteaga; Castro, Joan Camilo Granados; … - Banco de la Republica de Colombia - 2011
In this paper we study the effect of monetary policy shocks on commodity prices. While most of the literature has found that expansionary shocks have a positive effect on aggregate price indices, we study the effect on individual prices of a sample of four commodities. This set of commodity...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009404551
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The Stickiness of Colombian Consumer Prices
Julio, Juan Manuel; Zárate, Héctor Manuel; … - Banco de la Republica de Colombia
changes were found to be larger than inflation. 4. As inflation is reduced in Colombia, the following happens: (i) price … changes are invariant to inflation. 5. A great deal of price setting heterogeneity was also found. 6. A slight downward … prices covaries with inflation and cumulative inflation since the last price update. 10. The decision to reduce prices is …
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