En este artículo se analizan los principales determinantes de la rentabilidad de los bancos comerciales en Colombia durante el período comprendido entre enero de 2000 y mayo de 2007. Se estiman los efectos de los movimientos en la tasa de cambio peso dólar sobre dicha rentabilidad, tanto en...

This study provides new evidence on the relationship between abnormal loan growth and banks’ risk taking behavior, using data from a rich panel of Colombian financial institutions. We show that abnormal credit growth during a prolonged period of time leads to an increase in banks’ riskiness,...

We study the effect of relationship lending on small firms failure probability using a uniquely rich data set comprised of information on individual loans of a large number of small firms in Colombia. We control for firm-specific variables and find that small firms involved in long-term liaisons...

En este trabajo se proponen dos tipos de contratos para los préstamos interbancarios con el fin de que los bancos suavicen sus choques de liquidez a través del mercado interbancario. En particular, se estudia la situación en la que los bancos con faltantes de liquidez que tienen bajo riesgo...

En los años veinte del siglo XIX, Colombia, entonces Gran Colombia, fue el mayor deudor internacional. En los siguientes cien años su acceso al mercado internacional de capitales fue mínimo, y su historia financiera estuvo marcada por sucesivas renegociaciones con sus antiguos acreedores....

The understanding of foreign investment flows is important for emerging market policy makers, since such flows make up a considerable part of the balance of payments, and since such flows tend to be very volatile. Sudden stops or reversals of investment flows have, indeed, played an important...

In this paper we try to elucidate the relationship between foreign and domestic banks external indebtedness and the business cycle in Colombia. After a brief review of related literature, we characterize the historical behavior of banking external indebtedness in Colombia, and perform...

Scale-free (inhomogeneous) connective structures with modular (highly clustered) hierarchies are ubiquitous in real–world networks. Evidence from the main Colombian payment and settlement systems verifies that local financial networks have self-organized into a modular scale-free architecture...

En este documento se analiza la exposición al riesgo de mercado del portafolio de deuda pública de las diferentes entidades del sistema ?nanciero Colombiano desde dos perspectivas. En la primera, se emplea el enfoque tradicional en donde se calcula el valor en riesgo no condicional (a otras...

La existencia de memoria de largo plazo en las series financieras implica que los retornos de un activo hoy pueden tener incidencia sobre los retornos futuros, incluso más allá del corto plazo. En presencia de dicha memoria el horizonte de inversión elegido puede resultar en diferentes...