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Forecasting Latin-American yield curves: An artificial neural network approach
Vela, Daniel - Banco de la Republica de Colombia - 2013
This document explores the predictive power of the yield curves in Latin America (Colombia, Mexico, Peru and Chile … factor, and artificial neural networks on all factors that explain the yield curve. The out-of-sample performance of the … fitting models improves with the neural networks in the one-month-ahead forecast along all studied yield curves. Moreover, the …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010906071
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Estimations of the natural rate of interest in Colombia
González, Eliana; Melo, Luis F.; Rojas, Luis E.; … - Banco de la Republica de Colombia
Three methodologies to estimate the natural interest rate, NIR, are implemented for the Colombian economy. Two methods are statistical filters and the third involves some economic theory. The first method is based on unobserved components decomposition of the real interest rate and explores the...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008692094
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La Tasa de Interés Natural en Colombia
Soto, Juan José Echavarría; Enciso, Enrique López; … - Banco de la Republica de Colombia
En este artículo se estima para Colombia la tasa de interés natural (TIN) para el período 1982-2005, con base en las metodologías propuestas por Laubach y Williams (2001) y Mésonnier y Renne (2004). Un modelo neokeynesiano es la base de la estimación de la TIN de “mediano plazo” como...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274354
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Una aproximación a la dinámica de las tasas de interés de corto plazo en Colombia a través de modelos GARCH multivariados
Velandia, Luis Fernando Melo; Camargo, Oscar Reinaldo … - Banco de la Republica de Colombia
Este documento estudia una parte relevante del mecanismo de transmisión de la política monetaria asociado con el crédito bancario. Con tal objeto se estima un modelo VARXGARCH multivariado para establecer la relación, en frecuencia diaria, entre dos tasas de interés de corto plazo, la CDT y...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113966
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Macroeconomic Effects of Structural Fiscal Policy Changes in Colombia
Vargas, Hernando; González, Andrés; Lozano, Ignacio - Banco de la Republica de Colombia - 2012
In the past decade the Colombian Economic Authorities undertook a series of measures that reduced the structural fiscal deficit, decreased the Government currency mismatch and deepened the local fixed-rate public bond market. This paper presents some evidence suggesting that these improvements...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010543170
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Mercado interbancario colombiano y manejo de liquidez del Banco de la República
Ortiz, Pamela cardozo; Campos, carlos A. Huertas; … - Banco de la Republica de Colombia - 2011
El documento tiene como objetivo describir algunos de los elementos fundamentales del mercado interbancario colombiano y del manejo de liquidez por parte del Banco de la República (BR). El documento explica las diferencias entre las principales operaciones en este mercado y describe los...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009325851
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Expectativas y prima por riesgo inflacionario bajo una medida de compensación a la inflación
Velandia, Luis Fernando Melo; Castro, Joan Camilo Granados - Banco de la Republica de Colombia
En este documento se estima una medida de compensación inflacionaria (Break Even Inflation) usando los rendimientos de los TES en pesos y de los TES indexados a la UVR para el periodo comprendido entre enero de 2003 y noviembre de 2009. Esta medida se descompone en expectativas de inflación y...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008563379
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Efectos de la política monetaria sobre las tasas de interés de los créditos hipotecarios en Colombia
Herrera, Hernando Vargas; Hamann, Franz; González, Andrés - Banco de la Republica de Colombia
Este artículo presenta un análisis cuantitativo del impacto de la política monetaria sobre las tasas de interés de los créditos hipotecarios, tanto en el largo como en el corto plazo. En primer lugar, los resultados de los ejercicios econométricos confirman la existencia de una relación...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008540688
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Relación entre variables macro y la curva de rendimientos
Velandia, Luis Fernando Mejía; Lancheros, Giovanni … - Banco de la Republica de Colombia
Este documento analiza la relación entre algunos fundamentales de la economía colombiana y la estructura a término de las tasas de interés para el periodo mensual comprendido entre enero de 2003 y diciembre de 2009. Para tal efecto, se caracteriza la curva de rendimientos a través de tres...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008494027
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La crisis reciente de Estados Unidos (2007-2008): redescubriendo la importancia del mercado de "fondos prestables"
Carlos Esteban Posada P.; Jorge Andrés Tamayo C. … - Banco de la Republica de Colombia
La "sabiduría convencional" afirma que los temas de crecimiento económico se entienden con modelos clásicos, y los de corto plazo (ciclos, etc.) con los keynesianos (o neo-keynesianos). Y, en efecto, la rigidez de precios (de productos o factores) es una característica de la explicación...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005035869