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Does the Use of Foreign Currency Derivatives Affect Colombian Firms’ Market Value?
González, José Eduardo Gómez; Gómez, Carlos Eduardo … - Banco de la Republica de Colombia
Classic financial theory relies on the absolute perfection of capital markets, which results in one of the milestones of theoretical corporate finance: the firm’s value is invariant to the choice of capital structure. As an extension to the aforementioned proposition by Modigliani and Miller...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005051651
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The Effects of Diversification on Banks’ Expected Returns
Estrada, Dairo; Arbelaéz, Angela González; Rueda, … - Banco de la Republica de Colombia
optimal level of monitoring, expected return is always higher when the bank decides to focus. Additionally, the empirical … results suggest that there are no possible gains form diversification in bank’s cost and that, on average, the effects of … focusing the loan portfolio reduces bank’s return while showing positive effects of focusing on an specific sector. …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274510
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El indicador financiero único como mecanismo de alerta temprana: una nueva versión.
Fernando Pineda G.; Hernán Piñeros G. - Banco de la Republica de Colombia
Con esta nueva versión del Indicador Financiero Único se pretende no sólo resumir, evaluar y organizar jerárquicamente el desempeño de los establecimientos de crédito, sino también establecer un sistema de alertas tempranas que permita predecir con suficiente anticipación la posibilidad...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005041087
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Un Modelo de Alerta Temprana para el Sistema Financiero Colombiano
Gómez-Gomzález, José Eduardo; Hinojosa, Inés paola … - Banco de la Republica de Colombia
En este trabajo se presenta un modelo estadístico de alerta temprana, que utiliza modelos de duración para evaluar el estado corriente y pronosticar el estado futuro de la salud financiera de los bancos en Colombia. En el artículo se discuten las ventajas que tiene utilizar modelos de...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10004999106
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Credit Pro-cyclicality and Bank Balance Sheet in Colombia
Salcedo, Franz Alonso Hamann; Hernández, Rafael; … - Banco de la Republica de Colombia - 2013
funding restrictions that condition their borrowing to a risk-based capital constraint which, in turn, affects bank lending … leverage during the business cycle. Using a sample of monthly bank balance sheets for the period 1994-2012, we find not only … that the Colombian banking sector is predominantly pro-cyclical, but also that the composition of bank liabilities provides …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010862639
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The Cost of Collateralized Borrowing in the Colombian Money Market: Does Connectedness Matter?
Martínez, Constanza; León, Carlos - Banco de la Republica de Colombia - 2014
Under the view that the market is a weighted and directed network (Barabási, 2003), this document is a first attempt to model the Colombian money market within a spatial econometrics framework. By estimating two standard spatial econometric models, we study the cost of collateralized borrowing...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010733996
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Análisis comparativo del riesgo crediticio: una aproximación no paramétrica
Arbeláez, Angela González; Mendoza, Juan Carlos; … - Banco de la Republica de Colombia
El objetivo de este documento es realizar una estimación de la distribución de pérdidas de las carteras comercial y de microcrédito mediante una aproximación no paramétrica. Se utilizó la metodología de bootstrapping para encontrar esta distribución de pérdidas como porcentaje del...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008802535
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Análisis de estrés sobre el sistema bancario colombiano: un escenario conjunto de riesgos.
Gil, Jorge Mario Uribe; Mosquera, Miguel Ángel Morales; … - Banco de la Republica de Colombia
En este documento se presenta una aplicación al sistema bancario colombiano de la metodología de prueba de estrés propuesta por Cihák (2007). El análisis de las posibles consecuencias generadas por diversos choques económicos sobre el sistema bancario se desarrolla involucrando cinco...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274574
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CrashMetrics: An Application for Colombia
Gómez, Esteban; Mendoza, Juan Carlos; Gómez, Nancy Zamudio - Banco de la Republica de Colombia
The financial crisis of the late 2000's highlighted the importance of strengthening risk management systems in financial markets. Consequently, an increasing interest in strategies to quantify risk under extreme scenarios has spawned. One of such techniques is CrashMetrics, a methodology for...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010558573
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Q DE TOBIN Y GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS EMPRESAS LISTADAS EN BOLSA
Andrés Langebaek R.; jaime Eduardo Ortiz E. - Banco de la Republica de Colombia
El trabajo evalúa el estado de las prácticas de gobierno corporativo en las empresas que negocian acciones ordinarias en la Bolsa de Colombia. Esta tarea se lleva a cabo mediante la construcción de un Índice de Gobierno Corporativo construido con información pública. Por otra parte se mide...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274365