This study implements a regular vine copula methodology to evaluate the level of contagion among the exchange rates of six Latin American countries (Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru) from June 2005 to April 2012. We measure contagion in terms of tail dependence coefficients,...

En este artículo se propone una extensión de la metodología multivariada de desagregación temporal de Di Fonzo [1990]. Esta supone que los errores de las series de alta frecuencia siguen un modelo VAR(1) en lugar de un proceso ruido blanco. Adicionalmente, se realiza una reseña de...

Este documento caracteriza los efectos dinámicos de los choques en el gasto y los ingresos del gobierno sobre la actividad económica en Colombia, durante el periodo 1980:1 - 2004:1. Esto mediante un VAR estructural mixto. El SVAR se estima utilizando el procedimiento de Blanchard y Perotti...

Colombian monthly data covering the period from 1995:01 to 2002:11 and ECM, fixed and time-varying parameters and Kalman filter techniques are used in this paper to quantify the exchange rate pass-through effects on import prices within a sample of manufactured imports. Also, whether the foreign...

Structural VAR and Structural VEC models were estimated for Chile and Colombia, aiming at identifying fiscal policy shocks in both countries between 1990 and 2005. The impulse responses obtained allow the calculation of a pesofor- peso ($/$) effect on output of a shock to public spending and to...

En este documento se construye un Indice de Percepción de Riesgo de los inversionistas institucionales en los mercados industrializados. Este índice se estima con base en un modelo de análisis factorial dinámico, que explora las tendencias comunes de las volatilidades de los retornos de una...

En este documento se estudian los determinantes de la heterogeneidad observada en la flexibilidad de precios, empleando los resultados encontrados en una encuesta directa por Misas et al. (2009). Para esto se utilizan los modelos de conteo y se diseñan e implementan un conjunto de pruebas de...

Evidence of smooth transition autoregressive (STAR) representations is found in two, out of three, time series of different measures of annual inflation in Colombia during this decade for monthly data. The STAR-type nonlinearities are asymmetric for inflation computed as the variation of CPI...

This article analyzes identification problems that may arise while linearizing and solving DSGE models. A criterion is proposed to determine whether or not a set of parameters is partially identifiable, in the sense of Canova and Sala (2009), based on the computation of a basis for the null...

Este documento evalúa el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre la inflación de los bienes importados de un choque a la depreciación del peso colombiano cuando se controla por el ciclo económico. Encontramos que la transmisión es mayor cuando la perturbación ocurre en un...