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Política monetaria para la coyuntura y el mediano plazo: observaciones y conjeturas
Posada, Carlos Esteban; Arango, Luis Eduardo - Banco de la Republica de Colombia
Recientemente se han escuchado voces que se pronuncian en uno y otro sentido en relación con las acciones que debería adoptar la autoridad monetaria de Colombia en esta coyuntura, dados los eventos ocurridos. Este documento tiene como propósito interpretar algunos hechos y concluir que, en...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005650620
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Lecturas Alternativas de la Estructura a Plazo: Una Breve Revisión de literatura
Arosemena, Angélica - Banco de la Republica de Colombia
Consideraciones de equilibrio general o, por lo menos, más que parcial han permitido distintas lecturas a la curva de rendimientos. En este trabajo se presentan algunas de dichas las cuales básicamente la asocian con su capacidad de predicción de expectativas de inflación, tasas de interés,...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274481
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Tramo Corto de la Curva de Rendimientos, Cambio de Régimen Inflacionario y Expectativas de Inflación en Colombia
Arango, Luis Eduardo; Flórez, Luz Adriana - Banco de la Republica de Colombia
La consideración de la prima de riesgo de inflación en la ecuación de Fisher y los cambios de régimen inflacionario en Colombia durante los últimos años nos permiten examinar la hipótesis de linealidad para los diferenciales esperados de inflación entre 6 y 12 meses adelante construidos...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010562201
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Expectativas y prima por riesgo inflacionario bajo una medida de compensación a la inflación
Velandia, Luis Fernando Melo; Castro, Joan Camilo Granados - Banco de la Republica de Colombia
En este documento se estima una medida de compensación inflacionaria (Break Even Inflation) usando los rendimientos de …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10008563379
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El Tramo Corto de la Estructura a Plazo como predictor de Expectativas de Inflación en Colombia
Arango, Luis Eduardo; Arosemena, María Angélica - Banco de la Republica de Colombia
La evidencia empírica encontrada al explotar la ecuación de Fisher y la hipótesis de expectativas sugiere que los spreads de tasas de interés entre 12 y 24 meses y entre 6 y 12 meses contienen información que contribuye a predecir las expectativas de inflación total y de inflación...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005113947
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Budget Deficit, Money Growth and Inflation: Evidence from the Colombian Case
Lozano, Ignacio - Banco de la Republica de Colombia
Evidence of the causal long-term relationship between budget deficit, money growth and inflation in Colombia is … relationship between inflation and money growth on the one hand, and between money growth and fiscal deficit, on the other. The …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10005274432
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Price-Level Targeting: an omelette that requires breaking some Inflation-Targeting eggs?
Roa, Luisa F. Acuña; Polania, Julian A. Parra - Banco de la Republica de Colombia - 2013
function (both of which incorporate partial indexation to lagged inflation), finds that for standard values of underlying …) only when the initial level of indexation to lagged inflation is higher than 60% then it is better not to switch to PLT. … (2011), gives the reader a basic introduction to understand the comparison between two monetary-policy regimes: Inflation …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010696263
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Quiebre estructural de la relación entre la política fiscal y el riesgo soberano en las economías emergentes: el caso colombiano
Julio, Juan Manuel; Lozano, Ignacio; Melo, Ligia Alba - Banco de la Republica de Colombia - 2012
En este trabajo se muestra que el EMBI-Colombia está determinado por el apetito por riesgo de los inversionistas internacionales y que su respuesta es no lineal y está influenciada por la postura fiscal del gobierno. Se encuentra también que la relación entre estas variables sufrió un...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009645821
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Forecasting Latin-American yield curves: An artificial neural network approach
Vela, Daniel - Banco de la Republica de Colombia - 2013
This document explores the predictive power of the yield curves in Latin America (Colombia, Mexico, Peru and Chile) taking into account the factors set by the specifications of Nelson & Siegel and Svensson. Several forecasting methodologies are contrasted: an autoregressive model, a vector...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010906071
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Macroeconomic Effects of Structural Fiscal Policy Changes in Colombia
Vargas, Hernando; González, Andrés; Lozano, Ignacio - Banco de la Republica de Colombia - 2012
deficit, decreased the Government currency mismatch and deepened the local fixed-rate public bond market. This paper presents …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10010543170