Si les stocks ou encours de credits detenus par les banques sont bien connus et permettent une mesure de differents risques bancaires, il n'existe en revanche aujourdh'hui en matiere de credit aucune information d'ensemble sur la production. En d'autres termes, peu de donnees sont disponibles au...

les conditions de financement des banques contribuent a expliquer leur comportement et en particulier les modifications de leur offre de pret a la suite de differents chocs. Dans cet article nous utilisons des donnees sur les emissions de certificats de depots francais pour etudier la...

Pour expliquer l'existence de regles de "stop-loss"dans les institutions financieres, nous developpons un modele principal-agent, ou une firme d'investissement (le principal) doit faire appel a l'expertise d'un operateur (l'agent) pour investir dans un actif risque et sophistique (par example un...

Apres une description rapide des caracteristiques respectives des echantillons de certificats de depot, cette note examine successivement les comportements selon les differents types d'emetteurs et de souscripteurs, et les consequences de ces distinctions sur les arbitrages operes sur le marche...

In the paper, we deal with the unexpected effects of new regulations and supervision and provide recommendations to ensure their effectiveness. New regulations essentially aim at strengthening the solvency and the liquidity of financial institutions. However, some technical aspects of these...

We measure the commonality in hedge fund returns, identify its main driving factor and analyze its implications for financial stability. We find that hedge funds’ commonality increased significantly from 2003 until 2006. We attribute this rise mainly to the increase in hedge funds’ exposure...

In this paper, I study how the CEO's election can be biased if some directors in the board belong to the same network. I use a static Bayesian game. Directors want to elect the best candidate but they also want to vote for the winner. In that context, results show that, when no candidate is part...

Cette analyse a pour objectif de présenter les enjeux de la réassurance en France en se concentrant, au travers de deux exercices de stress tests distincts, sur le risque de contrepartie généré par les cessions de provisions. Les données réglementaires permettent la détermination d’un...

This study provides responses to the question of the effectiveness of Loan-To-Value (LTV) and Debt Service-To-Income (DSTI) caps to contribute to financial stability. Using a lender’s risk management perspective, the paper provides a new methodology extending the standard asymptotic single...

Explicit deposit insurance is a crucial ingredient of modern financial safety nets. This paper investigates the effect of deposit insurance adoption on individual bank leverage. Using a panel of banks across 117 countries during the period 1986-2011, I show that deposit insurance adoption pushes...