The SRISK measure is advertised as measuring the recapitalization needed by a financial institution in the event of a financial crisis. It is computed from the estimated reaction of the institution’s share price in the event of a sharp drop in market prices. This indicator relies both on an...

This paper explores how different types of financial regulation could combat many of the phenomena that were observed in the financial crisis of 2007 to 2009. The primary contribution is the introduction of a model that includes both a banking system and a “shadow banking system” that each...

We propose a rigorous and flexible methodological framework to select and calibrate initial shocks to be used in bank stress test scenarios based on statistical techniques for detecting outliers in time series of risk factors. Our approach allows us to characterize not only the magnitude, but...

In this paper, we investigate the performance-growth relation of French mutual funds. Using panel techniques, we find that capital inflows to French past top performing funds are not as strong as expected. This result suggests that there exist barriers to investment, that may come from the fact...

Pour expliquer l'existence de règles de «stop-loss» dans les institutions financières, nous développons un modèle principal-agent, où une firme d'investissement (le principal) doit faire appel à l'expertise d'un opérateur (l'agent) pour investir dans un actif risqué et sophistiqué...

Nous presentons un modèle qui s'inscrit dans le schema theorique de l'economie d'endettement ou la fixation du taux des crédits obeit a une logique de facturation du cout des ressources bancaires. Ce modele suppose que la concurrence sur le marché des crédits est monopolistique et que les...

Si les stocks ou encours de credits detenus par les banques sont bien connus et permettent une mesure de differents risques bancaires, il n'existe en revanche aujourdh'hui en matiere de credit aucune information d'ensemble sur la production. En d'autres termes, peu de donnees sont disponibles au...