Pour expliquer l'existence de règles de «stop-loss» dans les institutions financières, nous développons un modèle principal-agent, où une firme d'investissement (le principal) doit faire appel à l'expertise d'un opérateur (l'agent) pour investir dans un actif risqué et sophistiqué...

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Apres une description rapide des caracteristiques respectives des echantillons de certificats de depot, cette note examine successivement les comportements selon les differents types d'emetteurs et de souscripteurs, et les consequences de ces distinctions sur les arbitrages operes sur le marche...

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Nous presentons un modele qui s'inscrit dans le schema theorique de l'economie d'endettement ou la fixation du taux des credits obeit a une logique de facturation du cout des ressources bancaires. Ce modele suppose que la concurrence sur le marche des credits est monopolistique et que les...

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