We study several approximations for the LIBOR market models presented in Brace, Gatarek, Musiela (1997), Jamshidian (1997) and Schoenmakers, Coffey (1999). Special attention is payed to log-normal approximations and their simulation by using direct simulation methods for log-normal random...

Verl.Beschr.: Mit diesem Buch gelingt dem Autor des bekannten Lehrwerkes Stochastik für Einsteiger auf geradezu spielerische Weise, den Leser mit zahlreichen überraschenden Zufallsphänomenen und Nicht-Standard-Grenzwertsätzen im Zusammenhang mit einfachen Irrfahrten und verwandten Themen zu...