Am 23. April 2009 stellte die Projektgruppe Gemeinschaftsdiagnose in Berlin ihr Frühjahrsgutachten der Presse vor. Ihrer Ansicht nach befindet sich die Weltwirtschaft im Frühjahr 2009 in der tiefsten Rezession seit der Großen Depression. Der Abschwung verschärfte sich im Herbst zu einem...

Am 15. Oktober 2009 stellten die Wirtschaftsforschungsinstitute der Projektgruppe Gemeinschaftsdiagnose in Berlin ihr Herbstgutachten der Presse vor. Nach Ansicht der Institute scheint der Tiefpunkt der schwersten weltwirtschaftlichen Rezession seit dem Zweiten Weltkrieg überschritten. Vieles...

Am 14. Oktober 2010 stellten die Wirtschaftsforschungsinstitute der Projektgruppe Gemeinschaftsdiagnose in Berlin ihr Herbstgutachten der Presse vor. Nach Ansicht der Institute hat sich im Verlauf des Jahres 2010 die Erholung der Weltwirtschaft verlangsamt. Der im Winterhalbjahr stürmische...

This paper analyzes the evolution of the degree of global cyclical interdependence over the period 1960-2005. We categorize the 106 countries in our sample into three groups -- industrial countries, emerging markets, and other developing economies. Using a dynamic factor model, we then decompose...

We investigate the heterogeneous boom and bust patterns across countries that emerge as a result of global shocks. Our analysis sheds light on the emergence of core and periphery countries, and the joint determination of the depth of recessions and tightness of credit markets across countries....

In this paper, we develop an aggregation procedure using time-varying weights for constructing the common component in international economic fluctuations. The methodology for deriving time-varying weights is based on some stylized features of the data documented in the paper. The model allows...

Most existing studies of the macroeconomic effects of global shocks assume that they are mediated by a single intratemporal relative price such as the terms of trade and possibly an intertemporal price such as the world interest rate. This paper presents an empirical framework in which multiple...

Guided by a macroeconomic model in which non-energy commodity prices are endogenously determined, we apply a new factor-based identification strategy to decompose the historical sources of changes in commodity prices and global economic activity. The model yields a factor structure for commodity...