L’influence de la spéculation sur les marchés des matières premières a été, depuis longtemps, au centre des débats entre chercheurs, en particulier celui de la nature complexe de la causalité entre les marchés. Nous étudions, dans cet article, la relation qui peut exister entre les...

In this article, we propose an innovative way for modelling oil bull seasonals taking into account seasonal speculations in oil markets. Since oil prices behave very seasonally during two periods of the year (summer and winter), we propose a modification of Mackey Glass equation by taking into...

Cet article analyse le comportement cyclique du cours du Dow Jones et notamment ses propriétés de mémoire longue à travers une nouvelle classe de modèles ARFIMA semiparamétriques avec erreurs GARCH hyperboliques, notée SEMIFARMA-HYGARCH ; cette classe inclut une tendance déterministe non...

Les révisions des règles prudentielles définies par Bâle 2 introduisent une exigence supplémentaire dans la détermination de fonds propres par le calcul d’une VaR stressée qui doit permettre d’intégrer le comportement violent des marchés en période de crise et par conséquent de...

Over the last four decades, several estimation issues of the beta have been discussed extensively in many articles. An emerging consensus is that the betas are time-dependant and their estimates are impacted by the return interval and the length of the estimation period. These findings lead to...

La relation entre le Système Communautaire d’Echange de Quotas d’Emission (SCEQE) et le Mecanisme de Développement Propre (MDP) intéresse aujourd’hui de nombreux pays du monde. Le MDP est considéré comme l’un des principaux outils qui permet aux pays d’augmenter leur rentabilité...

Nous proposons dans cette recherche de mettre en avant le rôle capital joué par les préférences du décideur sur sa perception des inégalités intragroupes et intergroupes. Une application réalisée à partir des salaires observés en France entre 1995 et 2005 révèle notamment de grands...

Les évènements récents qui ont successivement secoué les marchés financiers européens suggèrent des phénomènes d’interdépendance entre les indices boursiers. Les relations susceptibles d’exister entre ces différents pays peuvent s’intensifier en période de crise. Il est alors...

In this paper, following the notion of probabilistic risk adjusted performance measures; we introduce that of fuzzy risk adjusted measures (FRAM). In order to deal efficiently with the closing-based returns bias induced by market microstructure noise, as well as to handle their uncertain...

L’accroissement du risque de marché sur les places financières a conduit les autorités de régulation à imposer le calcul d’une mesure de risques extrêmes : la Value-at-Risk. FIGLEWSKI(1997) et JPMORGAN(1996) dans son modèle Riskmetrics, recommandent dans le calcul de la VaR...