We apply cumulative prospect theory and hedonic framing to evaluate discountreverse convertibles (DRCs) and reverse convertible bonds (RCBs) as important examples ofstructured products from a boundedly rational investor’s point of view. While commonexpected utility theory would also conclude...

Beschränkte Rationalitäten von Entscheidungsträgern werden im Rahmender Finanzierungstheorie zur Zeit vor allem im Hinblick auf die Erklärung von Preis-bildungsprozessen auf den Kapitalmärkten diskutiert. Weit seltener werden die Konsequenzenaus beschränkter Kapitalgeberrationalität für...

We examine a certain class of new financial instruments which are designed aslotteries on the outcome of prominent sports events like the Soccer World Cup 2006. We areable to explain why there might be a positive demand for such sports-related financialinstruments even if we take riskless...