In this paper, we implement Granger causalty tests using panel data as methodology perfected by Hurlin (2004, 2005) and Hurlin and Venet(2004). We consider the bilateral trade patterns of the European Union with 17 countries over the period 1976-2000. We show that for the whole sample, there are...

Depuis le déchaînement de la crise, l’organisation des transactions boursières n’a pas vraiment fait l’objet de velléités réformatrices. Pourtant, les opportunités spéculatives, comme les risques encourus dépendent aussi de l’organisation des marchés sur lesquels on opère. La...

This paper considers an international sample of venture capital and private equity funds to assess the role of law, corruption and culture in setting fund manager fees in terms of their fixed management fees, carried interest performance fees, clawbacks of fees and cash versus share...

L'existence d'une réglementation prudentielle assise sur les fonds propres influence les choix comptables des banques. Les positions restrictives de l'IASC sur les montages déconsolidants et le recours croissant au marché pour évaluer les actifs sont susceptibles de remettre en cause leurs...

Cet article étudie l'impact de 15 évènements reliés à l'IAS 39 sur les cours boursiers des banques Françaises. Les résultats prouvent que les évènements qui annoncent une augmentation (diminution) de la probabilité de l'adoption de la norme donnent de rentabilités anormales négatives...

Dès le 1er janvier 2005, les normes comptables applicables aux établissements de crédit cotés membres de l'Union européenne seront celles produites par l'IASB. Ces normes accordent une part croissante à la juste valeur. L'objectif de ce papier consiste en l'étude des caractéristiques de...

Nous avons essayé à travers ce travail de vérifier dans le cadre du modèle de la juste valeur, la compatibilité de la comptabilité de couverture préconisée par la norme IAS 39 aux objectifs de la réglementation prudentielle sur les fonds propres bancaires. Nos conclusions soutiennent...

Using a ten-year sample of IPOs undertaken on Euronext with various mechanisms, our study examines the relationship between initial returns and post-listing liquidity, and tests whether it is influenced by ownership structure and information asymmetry. According to most of our findings,...

This article is concerned with modeling the dynamic and distributional properties of daily spot and forward electricity prices across European wholesale markets. Prices for forward contracts are extracted from a unique database from a major energy trader in Europe. Spot and forward returns are...