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Practical approach to estimating cost of capital

Skardziukas, Domantas - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2010

The recent as well as precedent market crashes has increased a number of already existing biases when estimating a forward looking cost of capital for company’s stakeholders. With cost of capital being essential in corporate valuation and decision making the following paper analyzes the...

Persistent link: https://www.econbiz.de/10009021988

Decomposing and valuing callable convertible bonds: a new method based on exotic options

Zhou, Qi-Yuan; Wu, Chong-Feng; Feng, Yun - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2007

In the framework of Black-Scholes-Merton option pricing models, by employing exotic options instead of plain options or warrants, this paper presents an equivalent decomposition method for usual Callable Convertible Bonds (CCB). Furthermore, the analytic valuation formulae for CCB are worked out...

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Pooling und Tranching im Rahmen von ABS-Transaktionen

Rudolph, Bernd; Scholz, Julia - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2007

In recent years the market for asset backed securities (ABS) has shown a rapid growth. In an ABS transaction assets are first pooled and then securities backed by this pool are issued. In many cases, several tranches of securities differing with respect to their priority of payment are designed....

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Combination notes: market segmentation and equity transfer

Schaber, Albert - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2008

This paper empirically analyzes a particular type of notes observed in securitization transactions: combination notes. Combination notes are formed by combining parts of two or more tranches of securitization transactions, where one part usually consists of a share of the first loss piece. It is...

Persistent link: https://www.econbiz.de/10005157496

Auswirkungen vertikaler Kollusionsprobleme auf die vertragliche Ausgestaltung von Kreditverkäufen

Scholz, Julia - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2008

Die Arbeit untersucht die vertragliche Ausgestaltung von Kreditverkäufen, wenn zwischen dem Kreditverkäufer (Bank) und dem Kreditnehmer die Möglichkeit der Bildung einer zu Lasten des Kreditkäufers gehenden vertikalen Kollusion besteht. Die Bank übernimmt nach der Veräußerung des Kredits...

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Combination notes: market segmentation and equity transfer

Schaber, Albert - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2008

Persistent link: https://www.econbiz.de/10010550654

Combination notes: market segmentation and equity transfer

Schaber, Albert - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2008

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Is the Jump-Diffusion Model a Good Solution for Credit Risk Modeling? The Case of Convertible Bonds

Xiao, Tim - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2013

Tim Xiao: This paper argues that the reduced-form jump diffusion model may not be appropriate for credit risk modeling. To correctly value hybrid defaultable financial instruments, e.g., convertible bonds, we present a new framework that relies on the probability distribution of a default jump...

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A Simple and Precise Method for Pricing Convertible Bond with Credit Risk

Xiao, Tim - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2014

This paper presents a new framework for valuing hybrid defaultable financial instruments, for example, convertible bonds. In contrast to previous studies, the model relies on the probability distribution of a default jump rather than the default jump itself, as the default jump is usually...

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Erweiterungen zu „Simplified Discounting Rules in Binomial Models“ von Frank Richter

Rosarius, Stephan; Wiese, Jörg - Volkswirtschaftliche Fakultät, … - 2005

Bei der Bewertung von Unternehmen ist es üblich, die erwarteten Überschussverteilungen mit Kapitalkosten zu … Anwendung von konstanten Kapitalkosten erlauben. Die vorliegende Arbeit erweitert die Überlegungen von Richter dahingehend, dass …, dass sich die Kapitalkosten auf Basis der unterstellten Verteilungsparameter der Wachstumsraten und der Marktrendite sowie …

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