We introduce a decision rule where the risk dimension is measured by the conditional value of risk. We characterize the risk attitudes implied by the decision rule in a way similar to the well known mean variance framework. We show that the rule is consistent with Yaaris dual theory for all risk...

Actual performance measurement systems do not only consider financial measures like costs and profits but also non-financial indicators with respect customer service, quality and flexibility. Using the newsvendor model we explore the influence of possibly conflicting performance measures on...

In financial economics in general the objective function expresses the risk preferences of the decision maker, see for example the mean variance approach in portfolio theory. Only recently in inventory management instead of maximizing expected profit or minimizing expected cost risk-averse...

Rubins Modell zur Analyse kausaler Abhängigkeiten gewinnt in den vergangenen Jahren verstärkte Aufmerksamkeit in der Statistik. Dies ist nicht zuletzt auf die Verwendung von Graphen zur Beschreibung komplexer Abhängigkeitsstrukturen zurückzuführen. J.Pearl und P.Sprites u.a. haben kausale...

In dieser Arbeit wird ein zentrales Entscheidungsmodell der Betriebswirtschaftslehre, das so genannte Newsvendor-Modell, dahingehend erweitert, dass nicht von einer gegebenen Nachfrageverteilung ausgegangen wird, sondern mehrere - zur Vereinfachung der Darstellung zwei - Nachfrageverteilungen...

Der Erwartungswert spielt in den Wirtschaftswissenschaften bei vielen Problemen, in denen stochastische Einflüsse berücksichtigt werden, eine zentrale Rolle. Dies kann unmittelbar der Fall sein, indem der Erwartungswert einer monetären Zielgröße optimiert wird, dies kann z. B. auch im...

For a causal interpretation of an observed association between an ordered pair of variables (X,Y) one has to assure that the association is not generated by a set of other variables T that influence both, X and Y. The term confounding is used to describe the phenomenon when an association is...

For a Cournot duopoly with a foreign firm exporting to the home firm's market hedging against unfavorable shifts in the stochastic spot exchange rate is analyzed. In a two-stage setting with product market and hedging decisions we show that hedging can be used as a strategic device. Under...