Diese Dissertation befasst sich mit aktuellen Fragestellungen rund um Investitionen in Private Equity. Der erste Artikel bietet Investoren einen strategischen Ansatz zur Erreichung der gewünschten Asset Allokation. Es wird empfohlen, neue Commitments einzugehen in Höhe der 1) Ausschüttungen,...

Mit der wachsenden Internationalisierung der Rohstoff- und Finanzmärkte hat sich die Wissenschaft zunehmend mit der Frage auseinandergesetzt, wie die Preisfindung und das Handelsvolumen in einem Markt von anderen Märkten beeinflusst werden. Von besonderem Interesse waren hierbei die...

Die vorliegende Dissertation besteht aus vier empirischen Abhandlungen zur Wertschöpfung im Bereich Private Equity (im folgenden PE). Wertschöpfung steht im Zentrum des PE-Geschäftsmodells, da sich wertsteigernde Mechanismen positiv auf die Eigenkapitalrendite der Investoren auswirken. Die...

Im ersten Kapitel wird die Bedeutung von Kovarianzen im Volatilitäts- Transmissionsprozess zwischen verschiedenen Märkten untersucht. Um den Informationsverlust quantifizieren zu können, der durch die Nichtberücksichtigung von Kovarianzen entsteht, führen wir eine Vergleichsstudie zwischen...

Modeling expected cross-sectional stock returns has a long tradition in asset pricing. My dissertation is motivated by shortcomings of the prevailing and classically used portfolio sorting approach. Consequently, this thesis tackles the task with alternative methodologies. It comprises classical...

Die vorliegende Dissertation beinhaltet drei Beiträge, welche sich mit verschiedenen Aspekten der Dynamischen Asset Allokation befassen. Letztere beschreibt die Steuerung der Portfolioallokation eines Investors im Verlauf der Investitionsphase angesichts eines sich wandelnden Marktumfeldes und...

We propose a non-parametric procedure for estimating the realized spot volatility of a price process described by an Itô semimartingale with Lévy jumps. The procedure integrates threshold jump elimination technique of Mancini (2009) with a frame (Gabor) expansion of the realized trajectory of...

In the first chapter, I compare the forecasting accuracy of different high-frequency based volatility models. The empirical analysis shows that the HEAVY and the Realized GARCH generally outperform the rest of the models. The inclusion of overnight returns considerably improves volatility...