We explore the pricing of variance risk by decomposing stocks' total variance into systematicand idiosyncratic return variances. While systematic variance risk exhibits a negative priceof risk, common shocks to the variances of idiosyncratic returns carry a large positive riskpremium. This...

This paper presents an equilibrium model that provides a rational explanation for twofeatures of data that have been considered puzzling: The positive relation between USdividend yields and nominal interest rates, often called the Fed-model, and the time-varying correlation of US stock and bond...

Seit dem Frühjahr 2002 stellen Turbo- und Short-Zertifikate die Verkaufsrenner auf den deutschen Optionsscheinemärkten dar. In dieser Arbeit wird gezeigt, wie Turbo-Zertifikate in der Praxis beschrieben und mit welchen Verkaufsargumen-ten sie beworben werden. Des weiteren werden diese...

Short- und Turbo-Zertifikate eignen sich zur Spekulation mit großer Hebelwir-kung auf sinkende bzw. steigende Werte von Basisobjekten. Analog zur Arbeit über Turbo-Zertifikate in Fischer/Greistorfer/Sommersguter-Reichmann (2002) wird in der vorliegenden Studie gezeigt, wie Short-Zertifikate in...

Serviceorientierte Architekturen ermöglichen, dass die IT-Unterstützungvon Prozessen als Portfolio aus einzelnen IT-Services verschiedener Lieferanten entworfenwerden kann. Die Gestaltung der Prozesse erfolgt dabei durch Auswahlentscheidungenzwischen potenziell einzubeziehenden IT-Services....