Recently, there has been explosive growth in two products from the hedge fund industry ⎯ multi-strategy(MS) funds and funds of hedge funds (FOFs), both of which offer diversification across different hedgefund strategies. In well-functioning markets, both investment vehicles should offer...

Hedgefonds verzeichnen seit Jahren substantielle Mittelzuflüsse. Zwei Produkte derHedgefondsindustrie werden dabei besonders stark nachgefragt: Dachhedgefonds und Multi-Strategy (Hedge-)Fonds. Multi-Strategy Fonds können in unterschiedliche Assetklasseninvestieren und sich je nach Marktlage...

Dieses Papier beschäftigt sich mit der Performance US-amerikanischer Hedgefonds. DieAutoren widmen sich dabei insbesondere dem Phänomen, dass die durchschnittliche Renditevon Hedgefonds im Dezember signifikant höher ausfällt als die durchschnittlicheMonatsrendite von Januar bis November....

In zahlreichen empirischen Studien zum US Fondsmarkt wird der Zusammenhang zwischen Fondszuflüssen und verschiedenen möglichen Determinanten wie z.B. der vergangenen Performance untersucht (vgl. z.B. Sirri/Tufano (1998), Kempf/Ruenzi (2005) u.a.). Da Daten zu Fondszuflüssen für amerikanische...

Das Ziel des aktiven Portfoliomanagements ist es, eine bessere Performance als eine ex-ante definierte Benchmark zu erzielen. Die amerikanischen Aktienfonds sind zu 90% aktiv gemanagt und halten insgesamt 25% der Aktien in Amerika. Wegen des hohen Anteils gehaltener Aktien am Gesamtmarkt ist es...