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Procyclical leverage in Europe and its role in asset pricing
Baltzer, Markus; Koehl, Alexandra; Reitz, Stefan - 2019
Broker-dealer leverage has recently proven to be strongly procyclical, exhibiting impressive explanatory power for a large cross-section of asset returns in the US. In this paper we add empirical evidence to this finding, showing that European and German broker-dealers actively manage their...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011987800
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Steuer-Klientel-Effekte : Realität oder Illusion?
Bühler, Wolfgang; Rasch, Steffen - 1995
Die empirische Überprüfung von steuerlich bedingten Marktsegmentationen (Steuer-Klientel- Effekten) ergab an den DM-Anleihemärkten asymmetrische Ergebnisse für Anleihen in Abhängigkeit von deren Kurshöhe. Im vorliegenden Beitrag werden diese Resultate durch Friktionen bei der Bildung von...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011621725
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Steuer-Klientel-Effekte an DM-Anleihemärkten
Bühler, Wolfgang; Rasch, Steffen - 1994
Die asymmetrische Besteuerung von Zinseinkünften und Kursgewinnen kann zu Marktsegmentationen in Form von Steuer-Klientel-Effekten führen. Darunter ist der Tatbestand zu verstehen, daß es für PrivatanIeger mit hohem Grenzsteuersatz nicht sinnvoll ist, Anleihen mit hohem Kupon zu erwerben und...
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011622451
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Superstition and financial decision making
Hirshleifer, David; Jian, Ming; Zhang, Huai - In: Management science : journal of the Institute for … 64 (2018) 1, pp. 235-252
Persistent link: https://www.econbiz.de/10011819267
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Postfundamentals price drift in capital markets : a regression regularization perspective
Avramov, Doron; Kaplanski, Guy; Subrahmanyam, Avanidhar - In: Management science : journal of the Institute for … 68 (2022) 10, pp. 7658-7681
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013546165
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Steuer-Klientel-Effekte an DM-Anleihemärkten
Bühler, Wolfgang; Rasch, Steffen - 1994
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013427986
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Steuer-Klientel-Effekte: Realität oder Illusion?
Bühler, Wolfgang; Rasch, Steffen - 1995
Persistent link: https://www.econbiz.de/10013428078
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Customer liquidity provision : implications for corporate bond transaction costs
Choi, Jaewon; Huh, Yesol; Shin, Sean Seunghun - In: Management science : journal of the Institute for … 70 (2024) 1, pp. 187-206
Persistent link: https://www.econbiz.de/10014469939
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Estimating endogenous liquidity using transaction and order book information
Durand, Philippe; Gündüz, Yalın; Thomazeau, Isabelle - 2012
We distinguish exogenous liquidity, which corresponds to the variability of bid-ask spreads for usual …-sized transactions, from endogenous liquidity, which we interpret as the impact of liquidity on market prices when liquidating larger … positions. Endogenous liquidity measures the risk that the realized price of a transaction may be different from the price …
Persistent link: https://www.econbiz.de/10009674768
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Asset dissemination through dealer markets
Colliard, Jean-Edouard; Demange, Gabrielle - In: Management science : journal of the Institute for … 67 (2021) 10, pp. 6211-6234
Persistent link: https://www.econbiz.de/10012666041