We extend the canonical income process with persistent and transitory risk to shock distributions with left-skewness and excess kurtosis, to which we refer as higher-order risk. We estimate our extended income process by GMM for household data from the United States. We find countercyclical...

In dieser Untersuchung wird gezeigt, wie neuere ökonometrische Verfahren zur Modellierung und Prognose von Volatilitäten auf Aktienmärkten eingesetzt werden können. Hierzu werden verschiedene Varianten aus der Klasse der ARCH Modelle und das Markov-Mischungsmodell herangezogen. Die...