This paper studies investment incentives in the steady state of a dynamic bilateral matching market. Because of search frictions, both parties in a match are partially locked-in when they bargain over the joint surplus from their sunk investments. The associated holdup problem depends on market...

In dem letzten Jahrzehnt wurde die Berücksichtigung von Steuern bei der Bewertung von Unternehmen in Theorie und Praxis intensiv diskutiert. Resultat dieser Diskussion war eine Änderung der öffentlichen Stellungnahmen der Wirtschaftsprüfer in Richtung der zwingenden Integration persönlicher...

In this paper I assess empirically the sign of the uncertainty-investment relation in Brazil within a quadratic adjustment cost model. It is shown that these variables are negatively related in the Brazilian economy. The implication is that investment can be enlarged with the adoption of a...