The interest in corporate governance has grown globally over the past decade, due to the numerous financial scandals. These particularly related to the transparency, disclosure, control and accountability, and the board which might be able to prevent such scandals in the future. For emerging...

Diese Dissertation befasst sich mit aktuellen Fragestellungen rund um Investitionen in Private Equity. Der erste Artikel bietet Investoren einen strategischen Ansatz zur Erreichung der gewünschten Asset Allokation. Es wird empfohlen, neue Commitments einzugehen in Höhe der 1) Ausschüttungen,...

Mit der wachsenden Internationalisierung der Rohstoff- und Finanzmärkte hat sich die Wissenschaft zunehmend mit der Frage auseinandergesetzt, wie die Preisfindung und das Handelsvolumen in einem Markt von anderen Märkten beeinflusst werden. Von besonderem Interesse waren hierbei die...

Die vorliegende Dissertation besteht aus vier empirischen Abhandlungen zur Wertschöpfung im Bereich Private Equity (im folgenden PE). Wertschöpfung steht im Zentrum des PE-Geschäftsmodells, da sich wertsteigernde Mechanismen positiv auf die Eigenkapitalrendite der Investoren auswirken. Die...

Im ersten Kapitel wird die Bedeutung von Kovarianzen im Volatilitäts- Transmissionsprozess zwischen verschiedenen Märkten untersucht. Um den Informationsverlust quantifizieren zu können, der durch die Nichtberücksichtigung von Kovarianzen entsteht, führen wir eine Vergleichsstudie zwischen...

Modeling expected cross-sectional stock returns has a long tradition in asset pricing. My dissertation is motivated by shortcomings of the prevailing and classically used portfolio sorting approach. Consequently, this thesis tackles the task with alternative methodologies. It comprises classical...

Die vorliegende Dissertation beinhaltet drei Beiträge, welche sich mit verschiedenen Aspekten der Dynamischen Asset Allokation befassen. Letztere beschreibt die Steuerung der Portfolioallokation eines Investors im Verlauf der Investitionsphase angesichts eines sich wandelnden Marktumfeldes und...

Im Gegensatz zur Volatilität wurde der Korrelation in der Forschung bisher viel weniger Beachtung geschenkt, obwohl die Korrelation in der Finanzwissenschaft eine zentrale Rolle spielt. Die vorliegende Doktorarbeit ergänzt die bestehende Literatur, indem sie verschiedene Aspekte der...

Diese Dissertation besteht aus drei individuellen Aufsätzen, die jeweils eine in sich geschlossene Forschungsarbeit darstellt. Im ersten Aufsatz, "Out-of-Sample Performance of Jump-Diffusion Models for Equity Indices: What the Financial Crisis was Good For", analysieren wir die out-of-sample...

We propose a non-parametric procedure for estimating the realized spot volatility of a price process described by an Itô semimartingale with Lévy jumps. The procedure integrates threshold jump elimination technique of Mancini (2009) with a frame (Gabor) expansion of the realized trajectory of...