We study the welfare effects of earnings testing flat-rate old-age benefits in a quantitative overlapping generations model with idiosyncratic labor income risk. In our model economy, even a moderate earnings testing reduces individuals' expected lifetime utility. Moreover, it also lowers the...

The draft treaty establishing a constitution for the European Union states that each member state may withdraw from the European Union following its own constitutional requirements. We argue that such a rule could lead into an increased use of threat of withdrawal to extract concessions in...

Vertaamme erilaisia t&k-toiminnan verokannustinjärjestelmiä numeerisen, yritysten kasvua ja t&k-investointeja kuvaavan mallin avulla. Mallin perusteella verotukien kohdentaminen vain tietyn rajan ylittäville lisäinvestoinneille lisää yritysten t&k-investointeja huomattavasti enemmän kuin...

Tutkimuksessa tarkastellaan vapaaehtoisten eläkevakuutusten ja niiden verokohtelun merkitystä ihmisten säästämis- ja kulutuskäyttäytymisen kannalta. Erityisesti tarkastellaan vuoden 2005 alussa voimaan astuneen eläkevakuutuksiin liittyvän verouudistuksen vaikutuksia. Tutkimuksessa...

Tarkastelemme yksityistä eläkesäästämistä Suomessa. Luotaamme tulevaisuutta arvioimalla miten lakisääteisen eläketurvan muuttuminen ja eliniän piteneminen vaikuttavat yksityisen eläkesäästämisen tarpeeseen. Tarkastelemme asiaa nuorten, hiljattain työelämään astuneiden...

Tarkastelemme vapaaehtoisen eläkevakuutussäästämisen ja sen verotuksen vaikutusta eläkkeelle siirtymiseen. Tutkimuksen teoreettisessa osassa kuvataan ensin, miten eläkevakuutussäästämisen verokohtelu vaikutti eläkkeelle siirtymisen taloudellisiin kannusteisiin ennen vuotta 2005...

We analyze housing taxation from a political economy perspective. Our aim is to understand why the US tax system favors owner housing with respect to business capital despite the efficiency losses involved. The starting point of our analysis is the observation that housing wealth is much more...

This paper examines strategic alliances (SAs) involving joint investments in and sharing of production capacity. We consider a situation where market entry is limited by the availability of an essential production capacity. New capacity becomes sequentially available, and the incumbent firms may...

Future improvements in mortality are difficult to forecast. In this paper, we incorporate uncertainty about future mortality, or aggregate mortality risk, into an otherwise standard life cycle model with an intertemporal consumption-savings decision. The aggregate mortality process is calibrated...

The earnings-related pension system is partially pre-funded in Finland and has currently large reserves. This has roused debate whether the pension funds should take a more active role in promoting employment, growth and domestic ownership of the firms. We analyse the justifications presented...