This paper develops two nonlinear cointegration models - a VECM with structural shift and a threshold cointegration model - applied to carbon spot and futures prices. The results extend the previous findings by Chevallier (2010), who studied this topic with a linear VECM. First, in the VECM with...

This paper analyzes jointly the time series of European Union Allowances (EUAs) and Certified Emissions Reductions (CERs) in a Markov regime-switching environment. The purpose consists in capturing the interactions between the two time series - which have been highlighted in previous literature...

This article documents the conditional and unconditional distributions of the realized volatility for the 2008 futures contract in the European climate exchange (ECX), which is valid under the EU emissions trading scheme (EU ETS). Realized volatility measures from naive, kernel-based and...

EUAs are European Union Allowances traded on the EU Emissions Trading Scheme (EU ETS), while Certified Emissions Reductions (CERs) arise from the Clean Development Mechanism under the Kyoto Protocol. These emissions assets attract an increasing attention among brokers, investors and operators on...

This article develops a forecasting exercise of the volatility of EUA spot, EUA futures, and CER futures carbon prices (modeled after an AR(1)-GARCH(1,1)) using two dynamic factors as exogenous regressors that were extracted from a Factor Augmented VAR model (Bernanke et al. (2005)). The dataset...

L’étude des stratégies Internet a donné lieu à la publication de nombreux travaux de recherche en Systèmes d’Information. Il s’agit le plus souvent, à travers les différentes perspectives adoptées, d’expliquer les résultats issus de l’adoption de l’Internet au sein de...

La plupart des travaux de recherche concernant l’e-business présentent une méthodologie, mesurent la prédisposition des entreprises ou évaluent les conséquences en terme de gestion.Cette recherche vise à apporter un modèle d’analyse des stratégies e-business, à partir de la...

Après plusieurs années de pratique du web, les managers n’appréhendent plus uniquement l’Internet en terme de canal de distribution ou d’outil marketing mais également comme une activité à part entière de l’entreprise qui fait définitivement partie de son organisation et dont il...

L’Internet s’est installé comme une réalité quotidienne, parfois même au cœur de l’activité des entreprises. Cette recherche se propose d’étudier la relation existant entre le développement de compétences et la performance de l’entreprise liée à l’Internet. Après avoir...