En este trabajo analizamos el comportamiento dinámico del tipo de interés a un mes del mercado interbancario español entre 1987 y 2001. Se utiliza un proceso de difusión tipo raíz cuadrada que permite que el tipo cambie dependiendo del estado de la economía. El cambio entre regímenes es...

El objetivo de este trabajo es analizar con detalle las posibles fuentes que pueden estar ocasionando el efecto momentum en el mercado español. Consistente con la evidencia obtenida en otros mercados, la estrategia de momentum proporciona importantes beneficios que no pueden ser explicados ni...

En el presente trabajo se contrasta la Hipótesis de las Expectativas en los plazos más largos de la estructura temporal de tipos de interés. Para ello se aplica la metodología propuesta en Campbell y Shiller (1987, 1991), basada en la obtención de predicciones de los futuros cambios en los...

Este artículo trata sobre la inversión en mercados de opciones y desarrolla un procedimiento inferencial Bayesiano para evaluar el precio de opciones europeas que permite combinar formalmente la información de las series históricas de precios del subyacente y opciones con las expectativas...

El presente trabajo analiza la transmisión de volatilidad entre grandes y pequeñas empresas en el mercado de valores español. Para ello, se utiliza un modelo CAPM condicional GARCH-M multivariante asimétrico que, a su vez, permite contrastar la hipótesis del efecto feedback en la...

English Abstract: During the last 10 years (2001-2011), the average return of the mutual funds in Spain (1.3%) was smaller than the average inflation. Nevertheless, on December 31, 2011, 4.9 million investors had 128 billion euros in the 2,471 existing mutual funds. Only 1 of the 368 mutual...

English Abstract: During the last 10 years, the average return of the pension funds in Spain was lower than the inflation and than the return of Government Bonds. Only 2 funds (out of 532) had a return higher than the return of Government Bonds. Nevertheless, on December 31, 2011, 5.1 million...

Spanish Abstract: Esta nota contiene un caso real de una empresa que tenía un crédito con tipo de interés variable y contrató un swap para pagar tipo de interés fijo y eliminar su riesgo de interes. La nota tambien contiene 30 comentarios sobre el swap y varias contestaciones a los mismos...

The English version of this paper can be found at 'http://ssrn.com/abstract=2176728' http://ssrn.com/abstract=2176728Spanish Abstract: El 16 de abril de 2012, el Gobierno Argentino expropio a Repsol un 51% de las acciones de YPF que eran de su propiedad. Repsol tenía el 57,4% de las acciones de...

Spanish Abstract: Se compara la evolución de once índices bursátiles en el periodo 2007- 7 enero 2021 y se comparan los descensos de la “crisis del coronavirus” y los de la crisis de 2007… (financiera en algunos países, política-regulatoria-inmobiliaria-financiera en otros…), que en...