En el presente trabajo se contrasta la Hipótesis de las Expectativas en los plazos más largos de la estructura temporal de tipos de interés. Para ello se aplica la metodología propuesta en Campbell y Shiller (1987, 1991), basada en la obtención de predicciones de los futuros cambios en los...

Mankiw and Miron (1986) explain the disparate results from the empirical literature about the predictive power of the term spread between long and short interest rates. They argue that this is due to the effect of monetary policy combined with the presence of a time-varying term premium....